我国非寿险公司最低偿付能力的实证研究.pdf

加09年5月 经济论坛 Mq．2009 总第457期第9期 E∞n咖icF‘m珊 G哪，457No．9 我国非寿险公司最低偿付能力的 实证研究 文／刘艳玲董力李永 【摘 要】保险公司偿付能力监管是保险业三大监管支柱之一，而最低偿付能力是偿付能力监管的重要核 心。本文对我国非寿险公司最低偿付能力监管的有效性和合理性进行了实证检验，结合实证检验结果对完善 我国非寿险公司最低偿付能力监管提出了建议和对策。 【关键词】非寿险；最低偿付能力；实际偿付能力；破产概率模型 【基金项目】本文为教育部人文社会科学2007年项目(07JC7900“)、上海金融学会2008年重点项目研究成 果。 【作者简介】刘艳玲，同济大学经济与管理学院工商管理系讲师，博士；董力，同济大学经济与管理学院企 业管理专业博士研究生；李永，经济学博士，同济大学经济与管理学院经济与金融系副教授。 保险公司偿付能力的监管是监管的基础。我国 强，因此，为了便于比较，分别测算当年综合赔款 非寿险公司目前普遍存在保费增长过快、恶性竞争 与近两年平均综合赔款所对应的最低资本，结果见 严重、综合成本率较高以及效益不佳等问题，这些 表l。 对非寿险公司的偿付能力产生了很大的影响。2008 从表1中可以看出，16家公司中，13家公司以 年7月，保监会下发了《保险公司偿付能力管理规 保费为基准的最低资本要求大于以赔款为基准的最 定》，借鉴欧盟固定比率的计算方法，对我国非寿 低资本要求，由此导致以综合赔款为标准计算的最 险公司最低偿付能力(MCR，即最低资本)进行低资本要求不起作用。而进一步观察可以发现，近 评估。为检验这—评价标准的有效性与合理性，本文 两年综合赔款的最低资本要求普遍小于当年综合赔 将对我国非寿险公司的最低偿付能力进行实证分析。 款的最低资本要求，可以预见，以‘最近3年平均 一、我国非寿险公司最低偿付能力有效性检验 综合赔款”为标准计算的最低资本要求的约束作用 (一)评估方法与数据选取 将更加弱化。这主要是由于我国非寿险业处于‘做 我国现行《保险公司偿付能力管理规定》中， 大做强”的高速发展时期，保费高速增长的同时， 对最低资本的要求仍然借鉴欧盟的模式，采用固定 带来赔款总量的增加，这一点有别于欧盟国家保险 比例的计算方法，即最低资本评估标准为 。 市场较为成熟，业务发展较为平稳的特点。 ‘啡寿险保障型业务最低资本为下述两项中数 基于以上两点，可以看出，在我国非寿险公司 额较大的一项： 偿付能力最低资本评估要求中，以赔款为标准的评 (1)最近会计年度公司自留保费减营业税及附估约束基本失效。 加后1亿元人民币以下部分的18％和1亿元人民币以 二、我国非寿险最低偿付能力评估标准的合理 上部分的16％； 性检验 (2)公司最近3年平均综合赔款金额7000万元(一)模型选择与方法 以下部分的26％和7000万元以上部分的23％。” 最低偿付能力额度的计量基于一个破产概率模 选取《中国保险年鉴2008》中16家中资财险公 型。具体地说，设S。和R分别为i公司在j年的累计 司损益表数据，考虑到很多公司为2004、2005年新净赔付金额及净保费收入；b为其相应的赔付率， 进入的市场主体，其损益表与资产负债的代表性不 ri．_s护目，独立同分布；C为保险公司的成本费用