031001114_陈传辉_金融衍生品定价与套期保值问题研究.docVIP

本科生毕业设计（论文） 题 目：金融衍生品定价与套期保值问题研究 姓 名： 陈传辉 学 号： 031001114 学 院： 数学与计算机科学学院 专 业： 数学与应用数学 年 级： 2011级 指导教师： （签名） 2015 年 6 月1日 福州大学本科生毕业设计（论文）诚信承诺书 毕业设计（论文）题目 中文：金融衍生品定价与套期保值问题研究 Study on pricing and hedging of financial derivatives 学生姓名 年 级 2011级 学 号 所在学院 数学与计算机科学学院 所学专业 数学与应用数学 学生承诺 我承诺在毕业设计（论文）活动中遵守学校有关规定，恪守学术规范，在本人的毕业设计（论文）中未剽窃、抄袭他人的学术观点、思想和成果，未篡改实验数据，如有违规行为发生我愿承担一切责任，接受学校的处理。 学生（签名）： 2015年 6 月 1 日 指导教师承诺 我承诺在指导学生毕业设计（论文）活动中遵守学校有关规定，恪守学术规范，经过本人认真的核查，该同学的毕业设计（论文）中未发现有剽窃、抄袭他人的学术观点、思想和成果的现象，未发现篡改实验数据。 指导教师（签名）： 2015年 6 月 1 日 金融衍生品定价与套期保值问题研究 摘 要 经济全球化已经成为当今世界经济发展的主要目标和趋势。商品和资本在全世界范围内快速循环以便寻找到最合理的配置，促进了金融市场的创新与发展，从而推动衍生品市场的快速发展，因而金融衍生品的定价与套期保值问题也成为广大投资者与学者研究的重点。从1973年布莱克和斯科尔斯发表了一篇关于期权定价的开创性论文以来,紧接着由考克斯、墨顿、鲁宾斯坦、罗斯、夏普等人进一步提出了“二叉树模型”，进一步推广发展了期权定价模型，解决了美式期权定价问题，关于期权定价的理论和应用被不断地发展和补充，现在已经推广到金融衍生品的定价理论问题上。金融衍生品的定价与套期保值已经成为当今数理金融学的热点研究问题之一。在非风险中性情况下本文通过鞅方法与概率测度的方法研究了金融衍生品的定价方法与套期保值策略。 同时本文还进一步研究了金融衍生品在不完全市场上的定价方法套期保值策略的问题，将这一问题的求解转换成解决希尔伯特空间上的一个向量到其闭子空间的投影问题,对给定鞅测度下的金融衍生品运用投影理论进行分解。在非完全市场上利用垂直投影理论得出标的资产遵循鞅过程的金融衍生品的近似定价方法与套期保值策略；进一步扩展投影理论,研究了混合资产组合下金融衍生品的定价问题,得到该金融衍生品的近似定价；在离散状态下,通过方差逼近方法找出了在非完全市场上金融衍生品H的套期保值投资策略。 关键词：金融衍生品; 鞅方法; 等鞅测度; 套期保值; 非完全市场; 投影理论; 方差逼近 Study on pricing and hedging of financial derivatives Abstract The economic globalization has already become the main trend of world economic development and target.The rapid circulation of goods and capital across the world in order to find the most reasonable configuration, promote the innovation and development of the financial market, thus promoting the rapid development of the derivatives market,and financial derivatives pricing and hedging problem has also become the focus of investors and scholars.Since 1973, Black and Scholes published a seminal article on option pricing, followed by the Cox, Rubinstein, Roth, Sharp et al further proposed the binomial model to solve the Am