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香港主板 上市要求摘要 业务记录及市值要求 不少于三个年度的营业记录 至少上市前三个年度内管理层维持不变及在最近一个经审核的财政年度内拥有权和控制权维持不变 三个测试： 盈利测试 最近一个年度的盈利须达港币2000万元，而首两个年度的盈利总和不少于港币3000万元 市值与上市时至少达港币2亿元 市值/收益/现金流量测试 最近一个经审核财政年度收益至少达港币5亿元 在过去三个财政年度的现金流量合计至少达港币1亿元 上市时市值至少的港币20亿元 市值/收益测试 最近一个经审核财政年度收益至少达港币5亿元 上市时市值至少达港币40亿元 豁免遵守三年业务记录规定的先决条件 董事及管理层在上市业务和行业拥有足（至少三年）及令人满意的经验 管理层即拥有权在最近一个经审核的财政年度维持不变 矿务公司及新成立的［工程项目］公司（例如基建公司）可获豁免，接纳为期较短的业务记录 并无具体规定公司必须集中经营某一项业务，但主线业务必须符合最低财务要求 申请人必须对公司的业务拥有控制权 最低公众持股量 于上市时，公众持股量不低于港币5000万元 最低公众持股量必须占发行人已发行股本总额的25％ 若公司在上市时的市值超过港币100亿元，则联交所可能会接受将公众持股量降至15％～25％之间 未来展望 没有具体规定，但申请人须提供未来计划的一般声明 可选择包括盈利预测 会计师报告 必须按照［香港财务汇报准则］或［国际财务汇报准则］编制 联交所与某些情况下可以接受以“美国公认会计原则”或其它准则编制的项目 在一般情况下，会计师报告至少涵盖在上市文件公布前最后三个完整的财政年度 会计师报告所呈报的最后一个财务会计期的结算日不得与招股章程日期相隔超过六个月 公司管治 须有三名独立非执行董事 须有合资格的注册会计师 须设立审核委员会 无具体规定须有监察主任 可接受的司法地区 香港、百慕达、开曼群岛及中华人民共和国 如属第二上市，其他司法地区亦可获考虑 对上市前股东的限制 上市时的控股股东须承诺： 在公司上市文件披露日至上市后首个六月内不会出售其在公司的权益 在公司上市后第二个六个月期间，不会出售其在公司的权益以导致其不再是公司的控股股东：须维持最少30％在公司的权益 其他考虑因素 控股股东或董事可进行与公司有竞争的业务，但须作全面披露 不可选择纯以配售形式上市 公开认购部分须作全面的包销 公司上市后首六个月内不能发行新股 香港创业板 上市要求摘要 业务记录及市值要求 至少有24个月活跃业务记录 活跃业务记录的年限可豁免至12个月如： 首次上市文件中会计师报告显示其过去12个月内的营业额不少于港币5亿元 会计师报告内的资产负债表显示其上一个财政期间的总资产不少于港币5亿元 上市时釐定之市值不少于港币5亿元而其中不少于港币1亿5千万元由公众持有 没有盈利要求 矿物公司及新成立的［工程项目］公司（例如基建公司）可获豁免，接纳为期较短的业务记录 在活跃业务记录期间，必须在基本相同的管理层及拥有权下营运 必须主力经营一项业务 必须控制董事会的组成，并持有上市业务不少于50％的经济权益 最低公众持股量 若公司在上市时的市值不超过港币40亿元，最低公众持股量必须不少于港币3000万元或占发行人已发行股本总额的25％，以较高者为准 若公司在上市时的市值超过港币40亿元，最低公众持股量则不少于港币10亿元或占发行人已发行股本总额的20％，以较高者为准 未来展望 须说明公司在上市当年余下的财政年度及其后两个完整财政年度的业务目标 可选择包括盈利预测 会计师报告 必须按照［香港财务汇报准则］或［国际财务汇报准则］编制 若公司目前或将会同时在纽约证券交易所或纳斯达克全国市场上市，则其根据［美国公认会计原则］编制的帐目可被接受 在一般情况下，会计师报告至少涵盖在上市文件公布前最后两个完整的财政年度 会计师报告所呈报的最后一个财务会计期的结算日不得与招股章程日期相隔超过六个月 公司管制 须有三名独立非执行董事 须有合资格的注册会计师 须设立审核委员会 须有监察主任 须聘任一名保荐人担任顾问，任其至少由上市当年余下的财政年度至其后两个完整财政年度 可接受的司法地区 香港、百慕达、开曼群岛及中华人民共和国 对上市前股东的限制 上市时的管理层股东须承诺，在公司上市文件披露日至上市后首十二个月内（若所持权益不超过1％，则减至六个月），不会出售其在公司的权益 上市时的高持股量股东必须承诺在公司上市文件披露日至上市后首六个月内，不会出售其在公司的权益 其他考虑因素 管理层股东、主要股东或董事可进行与公司有竞争的业务，但须作全面披露 可选择纯以配售形式上市 无硬性包销规定 公司在上市后首六个月内，除可发行新股用作收购可配合其主营业务的资产外，不能发行新股 中国A股 上市要求摘要 申请人资格 股票发行人（以