我国股票型基金与混合型基金资产配置比较研究——基于风险与收益相匹配的视角.pdfVIP

我国股票型基金与混合型基金资产配置比较研究 我国股票型基金与混合型基金资产配置比较研究 ——基于风险与收益相匹配的视角 刘 辉 (南开大学金融发展研究院 天津市300345) 摘 要：本文基于风险与收益相匹配的视角，对我国的股票型基金和混合型基金的资产配置能力进 段区间的实证研究．结果发现整体上混合型基金资产配置能力高于股票型基金；研究同时发现我国股票 型基金主要通过投资组合中证券的调整进行资产配置．混合型基金同时通过资产调整和证券选择来满 足资产配置的原则要求。 关键词：股票型基金；混合型基金：资产配置能力；基金绩效 中图分类号：F832．5文献标识码：A 文章编号：1007—4392(2015)05—0014—04 一、文献综述与问题的提出 用已有的FF3模型对T—M模型、H—M模型和c—L 证券投资基金资产配置指基于投资者不同的投 模型进行改进，建立了多因素绩效评价模型：T—M— 资目标和风险偏好，在股票、债券、衍生品和现金之