用数字做好管理(对于经理人很实用的文章).docVIP

2005年6月?Cheers?杂志 「许多公司发生财务危机的原因，正因为认为自己赚钱，所以不断的扩充、大幅增加投资，最后导致资金周转不灵，被迫倒闭。」 成功大学会计学系副教授王明隆点出了企业经营发生困境的最大症结。 数字，对于许多经理人来说既亲近又陌生，时常得面对它，却又无法真正看透它，偏偏又不得不重视它。 数字管理是经理人很重要的管理工具之一，可分成财务与非财务两大部份，前者包括3大财务报表，后者则是各企业针对本身的工作活动所设定的衡量指标。 本期《Cheers》杂志邀请了成功大学EMBA执行长、会计学系副教授王明隆讲解3大财务报表的基本概念，以及影响管理决策的重要财务数字。此外，讯连科技总经理张华祯将与读者分享讯连如何透过有效的目标管理，提升工作绩效。 张华祯讯连科技总经理?美国加州大学洛杉矶分校企管硕士，曾担任花旗银行投资顾问、趋势科技全球财务长暨执行副总。 成功大学会计学系副教授王明隆美国纽约市立大学财务博士，研究领域包括投资学、证券分析与投资管理、基本财务学、投资组合选择。目前担任成大会计学系系主任与EMBA执行长。 从财报数字找出管理问题 3大财务报表各有它所代表的意义，经理人必须整合来分析这些财务报表的数字，才能完整而准确的掌握公司的营运状况。 一般经理人必须了解基本的财务概念，才能更准确的掌握事业单位或是公司的营运状况，改善自己的管理绩效。 你不需要细看每一项数字，只要掌握住每一种财务报表的目的以及意义，选择其中重要的数据或指针加以分析就可以了。 我们先简单说明3大财务报表的意义，再针对与管理决策比较相关的数字进一步说明。 ◎资产负债表（balance sheet）：了解钱从哪里来，花在哪些地方 透过资产负债表可以了解公司的资产配置状况以及财务的健全度。内容包含3大部分：资产、负债、与股东权益。 资产负债表左边纪录的是资金的运用（usage），也就是钱花在哪些地方，例如购买厂房设备或是雇用人员等，这些都属于企业的资产；右边是资金的来源（source），也就是钱从哪里来，包括向股东（称为股东权益）以及向债权人借贷（称为负债），例如银行。 资产负债表的基本计算方法是：资产 ＝ 负债 ＋ 股东权益 举例来说，你的资产有100元，股东出50元，另外有50元必须向银行借贷。 从资产负债表可以计算出两个重要的指标，是经理人必须注意的。 营运资金 ＝ 流动资产 － 流动负债 1.营运资金（working capital）这代表企业有足够的现金或是变现能力（短时间内可转换成现金的资产），能够应付日常营运需要的资金。如果营运资金不足，就会产生周转不灵的情形。 2.财务杠杆这个数字显示公司是否善于运用借来的钱。但是如果财务杠杆比例愈高，代表公司的负债太高，财务风险太大。 资产负债表的信息非常重要，可以让经理人了解资金的现况，但是它却无法告诉经理人最关心的问题：事业单位或是公司到底有没有赚钱？ 财务杠杆 ＝ 资产 ÷ 股东权益 ◎损益表（income statement）：显示公司的经营是赚是赔 这是多数经理人最熟悉、也最重视的财务报表，数字的结果决定了他们年底的奖金红利。从报表中你可以知道某段期间内公司到底赚不赚钱。损益表的内容同样分成3大部分：收入、成本、与费用。 收入指的就是销售产品或服务等营业活动得到的收入，称为「营业额」、「营业收入」或是「销货收入」。 成本指的是销售产品或服务的成本支出，称为「销货成本」或「直接成本」，包括产品原料、人工、制造、以及存货成本。 费用则是管销行政支出，称为「营业费用」或「间接成本」。 损益表的计算方式为：毛利 ＝ 收入 － 成本净利 ＝ 毛利 － 费用（不考虑其他业外收入与费用的情况） 不过，单看营业额、毛利、净利这3个数字其实没有多大意义，你必须再进一步算出毛利率以及净利率，才能真正显示出公司的获利能力。 毛利率 ＝ 毛利 ÷ 营业额净利率 ＝ 净利 ÷ 营业额 增加获利的方法，就是提高产品售价，增加毛利率；或者降低营业费用，增加净利率。然而，损益表很容易误导经理人的决策，损益表的结果可能显示公司很赚钱，但是赚钱不等于你手头上有现金。这是损益表最大的缺点。许多公司发生财务危机的原因，正因为认为自己赚钱，所以不断的扩充、大幅增加投资，最后导致资金周转不灵，被迫倒闭。 因此，经理人还需要现金流量表，才能对于组织或事业单位的营运有更完整的了解。 ◎现金流量表（cash flow statement）：公司是否握有现金 这个报表记录了某段期间内公司现金流入以及流出的状况，两者相减之后就可以看出公司是否握有现金。对于经理人来说，最重要的部分就是营业活动现金流量的项目。 一家公司业绩再好，也可能面临倒闭的命运。为什么？ 影响营业活动现金流量最重要的两个因素就是应收帐款与存货。公司业绩好，代表必