基于GC_MSV模型的国内外股市波动溢出效应分析.pdfVIP

全国中文核心期刊 财会月刊□ · 基于GC-MSV模型的 国内外股市波动溢出效应分析 董 艳 梁满发 （华南理工大学理学院 广州 510640 ） 【摘要】 目前研究波动溢 出效应的主要工具之一有多元随机波动模型，由于此模型的参数估计相对 困难而鲜见于文 献。随着计算机技术的迅速发展 ，使 用MCMC方法和WinBUGS软件使得这一难题得 以解决。本文采用GC-MSV模型对国 内外股市间的波动溢出效应进行研究分析得到了一些新的结论 ：除香港股市对上海股市存在显著波动溢 出效应外，美国股 市对上海股市也存在着显著的波动溢出效应。 【关键词】波动溢出效应 GC-MSV 马尔科夫链蒙特卡罗模拟 一、引言 Engle （1982）提出自回归