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矿业技术信息披露必要性的博弈讨论 矿业技术信息披露必要性的博弈讨论 继美国安然公司之后，美国世通公司、施乐公司、默克公司以及日本的Orix公司等的一系列会计丑闻相继被曝光。而我国也相继出现了银广厦、麦科特、蓝田股份等会计造假事件。会计信息披露成为众矢之的。矿业上市公司的内部控制制度和信息披露制度需要在各方的努力下日臻完善。 尤其对应我国矿业上市公司技术信息披露体系的建立一方面需要国家和相关法规的强制要求，另外一方面也需要社会公众的高度关注，并从中分析、总结矿业上市公司的经营状况和盈利能力，减少盲目投资的风险。现拟运用博弈论分析方法，对矿业上市公司与其利益相关者之间对于技术信息是否披露进行博弈分析。 （一）战略式博弈和Nash均衡解 在一个给定的n人战略式博弈G=Г；S1,S2,…,Sn；u1,u2,…,un中，战略组合s*=(s1*,…,si*,…,sn*)是一个Nash均衡，当且仅当，时，有 或者，。 其中，G表示此博弈模型，Г表示参与人集合，在n人博弈中，；Si表示每位参与人非空的战略集，即，；ui表示每个参与人定义在战略组合上的效用函数。 一般将Nash均衡作为博弈论的解。本部分将建立对于两方参与的完全信息静态的有限博弈，并通过“划线法”求解所构造的博弈模型的Nash均衡解。 “划线法”就是利用Nash均衡这样的性质：在两人博弈中，相互构成最优战略的战略组合就是Nash均衡。［1］ （二）模型的构建 1、分析假设 在构造矿业上市公司技术信息披露必要性的博弈模型中，我们有以下几点基本假设： （1）参与人是完全理性的。即指参与人在追逐其目标——效用最大化时能前后一致地做决策。 （2）博弈问题的结构和完全理性是共同知识。 （3）假设公司披露的都是真实的信息，除特别说明外。 （4）为了模型分析，且由于矿业上市公司要披露的技术信息有好坏差别，现假设将矿业上市公司所披露的技术信息简单的分为对矿业上市公司有利的技术信息和对矿业上市公司有弊的技术信息。这里，对矿业上市公司有利的技术信息一般指该技术信息披露可预示公司发展前景良好，有极大的投资价值，或标示公司内控完善、管理优良、盈利能力强等。对矿业上市公司有弊的技术信息一般指此技术信息一旦披露即警示公司发展前景可能受阻，若投资会面临极大的风险，或公司内控不完善、管理存在漏洞、盈利能力差等。这样区分的目的可使博弈模型能根据不同的情况更加准确的分析。 2、博弈的主体 在讨论矿业上市公司技术信息披露必要性的问题中，构建一个简单的两方参与的有限博弈。即Γ=｛1,2｝,i=1表示矿业上市公司，i=2表示与矿业上市公司相关联的利益相关者，可以代表政府、公司职工、股东、潜在投资者及社会公众。 3、行动与战略 对于i=1即矿业上市公司的策略集S1=（a1,a2）=（自愿披露，不披露）； 对于i=2即利益相关者的策略集S2=（b1,b2）=（强制披露，非强制披露）。 4、效用——支付的计算方法 对于两方的效用函数ui则用参与人i的支付来衡量，支付（payoff）即指参与人在博弈中的所得。采用简单的收益计算模型：支付=收益-成本。 （三）模型分析 在矿业上市公司技术信息披露必要性的博弈模型中，效用函数用支付来衡量，支付的计算方法采用：支付=收益-成本。同时为了模型分析需要，将矿业上市公司披露的技术信息分为有利技术信息和有弊技术信息。 1、参与人1——矿业上市公司的效用计算 矿业上市公司在此博弈中所有战略组合集下的所得即支付主要参考以下几方面： a. 由上述关于技术信息的假设可知，矿业上市公司披露有利技术信息可预示着各利益相关者给予的高度评价，例如政府部门的支持、员工的奋斗、股东的满意、潜在投资者的投资及社会公众的认可等，这些都可以促进矿业上市公司的继续良性发展，所以会为矿业上市公司带来额外的收益。 相反，如果矿业上市公司披露有弊技术信息，会带来额外的损失。 b. 若无参与人2的限制，矿业上市公司选择不披露公司技术信息，那么假设不会给公司带来任何额外收益或额外损失。 c. 如果矿业上市公司披露相关技术信息，那么就一定存在一定的披露成本。 d. 当参与人i=2选择策略s2=b1=强制披露时，若矿业上市公司选择披露除了产生上述a.的效应不会带来额外收益或额外损失；若矿业上市公司在参与人2强制披露的情况下选择不披露技术信息，那么将会面临额外的损失，例如法律的制裁、行政的管制、罚款整改等，也会相应的带来参与人2对其的不信任。 e. 当参与人i=2选择策略s2=b2=非强制披露时，若矿业上市公司选择自愿披露，那么公司一方面可以带来上述a.的收益或损失，同时矿业上市公司自愿进行披露还有利于参与人2更加了解公司发展情况，或增加参与人2信心或为参与人2提供风险预警。从矿业上市公司的角度来考虑此种情形下带来的收益与损失，若是自