研究风险能否度量【推荐】.docVIP

研究：风险能否度量【推荐】 背景：? ?? ???人们常说股市有风险，且风险大则收益大，不知道有没有仔细考虑过，风险到底是什么，风险和收益的关系真的是成正比的吗？本文尝试对风险的意义、风险与收益的关系、风险可度量性、控制风险等方面问题进行初步探讨。一、风险的意义? ?? ???我们一听到风险这个词，心里往往会产生复杂的情绪，是阿，很多时候，人们面对振荡起伏的股市逢出这样的感慨，“股市风险大，入市要谨慎”。那么风险到底重不重要，我们是否要深入研究它？风险到底是什么？在这里尝试一下对风险的意义进行探讨，我想风险的产生源于人们对于股市运行规律的不完全了解，因此可以这样来理解，风险就是对于股市运行规律把握程度的度量，换句话说股市在上帝面前是没有风险的，因为上帝知道一切。有心的人们在潜心研究预测技术以及确认技术，都是对股市运行规律积极有效探索，从某种意义上讲，也就是对于风险的探索。二、风险和收益的关系? ?? ???就我理解，风险和收益是并存的没有错，但它们的关系不是正比，恰恰相反，是成反比的，举个例子，如果你有幸炒了一个大底，这时的风险是最小而收益是最大的，关键是你能否炒到大底。简单的公式可以描述：风险+收益=100；具体可以看图示：? ?? ???风险变化是有一定规律的，总的说来就是风险有大到小，再由小到大，循环往复，具体可以看图示。四、风险可度量性? ?? ???风险能否量化？这是个问题，我们反过来思考，如果风险可以量化了，那样会是什么情况，那样炒股简单了，我选择风险值最小的点介入，这是我的收益会达到最大，胜率也就高了。实际情况下，人们也会根据经验得出一些结论，比如股价在高位风险就大，在低位风险就小，这是什么意思？就是在潜意识里，其实人们认为风险是有大小的，只是不知道如何去定量化分析，所以给出了定性的说明，结果人们在实际操作中无所适从。从以上分析，我们可以得到这样的结论：1、风险有大小，因此理论上风险具有可度量性2、人们希望风险可以定量化，风险定量对于操作的意义十分重大3、如何定量化是个难题，可以说还没有人能很好的解决这个问题100，即为最大，那么在股票向下运行过程中，风险值减少，什么时候风险值为0呢？理想情况可以认为当价格为0时，风险值为零，这样股票价格下降过程中的每一个点都能定量出风险值来，比如由最高点下降50%，可以计算出此时风险值为50等等。通过这样的划分，有一个现象就很好理解了，我们知道赌局追求胜率至少要大于50%，而股市中，经常讲到超跌反弹，认为跌幅超过50%或以上的个股会有机会，从风险估值的角度，此时的风险值低于50，收益值大于50，自然就会有人参与了，可以看出其实也是赌徒的心态。0的，会在某一个点位进行反弹，而反弹确认后，此时介入，风险其实可以看作0的。这就有问题了，按照之前的计算，风险还是有的，怎么反弹后就变成0呢？这就涉及的风险的另外一个属性，五、风险具有周期属性? ?? ???风险也有周期，这句话其实很好理解，经常会听到专家们说，长期走势看好，长期持有风险小，但短期回调风险大等等说法，这其实就是讲的风险的周期性问题，就是月线级别、周线级别、日线级别的风险是不一样的，一般来说，通过月线级别的风险最高点就是牛熊的临界点，既然风险具有周期性，那同样存在多周期共振现象，当在多周期风险都很小的情况下，潜在的收益是巨大的，这也大家都说的，跌得越深，风险越小。有兴趣的朋友可以通过风险的角度，判断现在的行情到底是个什么级别。六、如何控制风险? ?? ???风险可以度量，给我们带来很大的好处，就是我们控制风险有了依据，首先我们要知道控制风险要解决什么问题，我想大部分散户朋友都会有点无所适从，从某种意义上来说就是控制仓位和控制介入时机。? ?? ???如何控制呢？很简单，给一个简单的参考，就是风险值与仓位值反比，比如风险值70，那么仓位值就30。介入时机方面风险值要小于50。注意一般大周期风险值用于控制仓位，小周期风险值则一般用于控制时机。 ? 本文来自：鼎砥论坛????????????????? 作者：watercb