中国与发达国家金融监管模式的比较研究.pdfVIP

， 年第 期 E?! 5;;A 5;;A ! 海南金融 总第5;A 期 C-DE-E @DE-EFG 2(+0*H E5;A 中国与发达国家金融监管模式的比较研究 李 德 （中国人民银行研究局，北京市 !;;;; ） 摘 要：各国经济金融发展水平不同，金融监管体制也出现多种模式。中国实行改革开放政策以来，逐步改革中 央银行集中金融监管的模式，实行分业经营和分业监管。中国加入=? 以后，为适应金融业综合经营的发展趋势，将 进一步完善金融监管体制，维护金融稳定和支持经济发展。 关键词：金融监管；主要模式；发展趋势 中图分类号： 文献标识码： 文章编号： （ ） @6;5 - !;;6:#;6! 5;;A ;!:;;6!:;6 世界各国都注重建立和完善金融监管体制，加强对 能，例如新加坡。 年 月 日新加坡金融管理局 !#$ ! ! ! 金融业的监管和支持经济发展，而金融监管体制随着环 （ ， ）正式成立。 %’()*+, -.)/+0), 1 20’3*4+( %-2 %-2 境的变化走过了集中、分散和重新构建监管系统的路程。 兼有中央银行金融调控与金融监管两大职能。这种模式 一、发达国家金融监管模式的分类 有利于货币政策与监管政策的相互衔接，但两者的目标 各国金融监管体制按不同的标准来划分，可以分为 也会产生冲突，由于兼有监管和对金融机构救助的职 不同的类型。金融监管按照政府主导的程度，可分为两 能，往往会引发金融机构的道德风险。 大类：一类是立法型政府监管模式；另一类是自律型监 5中央银行作为牵头人进行监管，例如法国。法国金 管模式。按照金融监管对象来划分，可以分为功能监管 融监管当局的三个委员会各负其责。一是银行与金融法 和机构监管。从金融监管的主体来划分，金融监管框架 规委员会，该委员会制定适应于信贷机构的制度和规章。 可以有几种模式：一是一元多头式，全国的金融监管权 二是信贷机构和投资公司委员会，该委员会负责信贷机 集中于中央，地方没有独立的权力，在中央一级由两家 构和投资公司的市场准入和退出管理；三是银行委员会， 或两家以上机构共同负责的一种监管模式；二是二元多 该委员会负责监督信贷机构和投资公司的合规性及财务 头式，中央和各地方都对金融机构有监管权，同时，每一 稳健状况。三家监管机构定期举行会议进行决策，决策前 级又有若干机构共同行使监管的职能；三是集中单一 的准备工作和决策的实施以及与财政部的协调工作都由 式。由一家金融机构集中对全部金融活动进行监管；四 设在法兰西银行内的总秘书局信贷机构部负责。三家机 是牵头监管模式，在实行分业监管的同时，特指定一个 构的预算也来自法兰西银行。这种模式的优势在于：目标 监管机构为牵头监管机构，负责不同监管主体之间的协 明确，通过牵头监管机构的协调，提高监管效率。但这种 调工作；五是“双峰”式监管模式，这种监管模式一般设 模式最大的问题是由谁控制整个金融体系的风险，牵头 置两类监管机构，一类负责对所有金融机构进行审慎监 监管者并不能做到控制整个体系的风险。 管，控制金融体系的系统性风险，另一类负责对不同金 6中央银行对部分金融业进行监管