银行系统性风险的成因及防范研究.pdfVIP

200 1 年第 4 期 ·83 · 银行系统性风险的成因及防范研究 翟 金 林 ( 南开大学 金融学系, 天津 30007 1 ) 　　摘要: 银行系统性风险表现为因一个或多个银行出乎预料倒闭, 而在整个银行体系中所引发的“多 米诺骨牌效应”。银行系统性风险的成因比较复杂, 银行机制本身的问题是其先天的“内生性”原因, 而投 机性冲击、风险的溢出与传染是外在原因。防范银行系统性风险的主要办法是构建银行安全网, 但银行 安全网组成中的存款保险制度、最后贷款人制度在提供系统性风险防范手段的同时, 也可能产生道德风 险, 从而使银行安全网失效。因此, 消除或减少道德风险, 构建有效的银行安全网将是各国防范银行系统 性风险的必然选择。 关键词: 系统性风险; 风险防范; 银行安全网 ( ) 中图分类号: F 830. 2　　　文献标识码: A 　　　文章编号: 100 14667 200 1 自从布雷顿森林固定汇率体系解体以来, 银行业经历了跌荡起伏的20 多年, 世界上大多数国 家和地区经历了一次或多次银行业的严重风险问题。进入 90 年代后, 银行系统性风险或危机发生 的频率更高, 系统性风险( sy stem ic r isk ) 是银行体系中常有的一种表象, 尽管风险溢出与传染的情 况可能在经济领域的其他部分发生, 但在银行体系中发生的可能性却相当高。这种风险的发生不仅 意味着严重的金融资源错配, 而且还表示银行风险防范能力的虚弱和银行安全网的失效, 可能会导 致严重的经济问题, 使国民经济遭受破坏。有关银行系统性风险的定义颇多, 比较有代表性的观点 如下: IM F 的官员H erm o sillo 认为, 银行系统性风险是使得其他不相干的经济体遭受经济损失的 某种外部性, 这种外部性表现为传染性与风险溢出性[ 1]。美国芝加哥大学经济学教授 K au fm an 认 为, 系统性风险是一个事件在一连串机构和市场构成的系统中引起一系列连续损失的可能性, 银行 系统性风险是指由于银行系统的一个参与者的不能履约, 从而引起其他参与者违约, 进而引发的链 式反应而导致的广泛的金融困难的可能性[2 ] (p. 16) 。 则认为, 银行系统性风险是银行系统 N iko tay 性危机发生的可能性, 而银行系统性危机是指对金融市场的严重破坏损坏了市场的基本功能, 从而 使经济遭受巨大破坏, 而且这种破坏还扩展至他国。[ 3 ] (p. 6) 本文界定银行系统性风险时引进了银行系统性事件和银行系统性危机两个概念。银行系统性 ( ) 事件是指与一家银行遭遇困难 甚至是银行失败或崩溃 或一个金融市场崩溃相关的坏消息而引起 的一连串的银行机构或金融市场严重的逆效应, 如一连串的银行倒闭或崩溃。银行系统性危机是指 一个系统性事件对银行体系大规模的冲击影响了相当数量的银行, 并导致大量金融机构或金融市 场的逆效应, 从而严重削弱了银行体系乃至金融体系的基本的健康机能, 而这种机能是金融体系保 持稳定与高回报的基础。银行系统性风险是指在银行系统性事件发生后, 银行体系发生系统性危机 的可能性。这种可能性是对整个金融体系稳定的潜在威胁。 一、银行系统性风险形成原因的探讨 关于银行系统性风险的成因, 理论界的认识并不一致, 归纳起来, 主要有以下几种学派的解释: 收稿 日期: 200 10 110 ( ) 作者简介: 翟金林 1966— , 男, 安徽巢湖人, 南开大学经济学院金融学系博士生, 主要从事国际金融研究。 ·84 · 南　开　学　报 　　( )