刍议我国中小企业融资难问题及其解决对策.pdf

２０１２年第７期　总第２１７期 【经贸管理】 刍议我国中小企业 融资难问题及其解决对策 陈子静 （上海海事大学，上海２０１３０６） ［摘　要］融资难问题已经成为制约我国中小企业发展的最大瓶颈，如果这种情况长期存在，必将对我 国中小企业的发展造成不利影响。因此，如何解决中小企业融资难问题已成为当务之急。通过分析中小企 业融资难的现状及根源，提出企业、政府和银行解决融资难的建议。 ［关键词］中小企业；融资；金融机构 ［中图分类号］Ｆ２７５１　　　［文献标识码］Ｂ　　　［文章编号］２０９５－３２８３（２０１２）０７－０１２２－０２ 　　一、中小企业融资难现状分析 ２直接融资难。近年来，我国资本市场发展尚不成 中小企业（Ｓｍａｌｌ＆ＭｅｄｉｕｍＢｕｓｉｎｅｓｓ，ＳＭＢ）是中型企 熟，缺乏层次性，因此，资本市场对于大型企业融资有一 业和小型企业的总称。按原国家经委的定义，以工业企 定的作用，但由于其门槛较高，没有清晰的层次划分，使 业为例，雇员２００人以下，或者资产规模在４亿人民币以 得中小企业在资本市场获取资金困难。 下，或年销售额在３亿元人民币以下的企业属于中小企 ３民间融资成本高。由于资产抵押能力弱、信息相 业。中小企业（主要是民营企业）目前是我国国民经济 对封闭等局限，中小企业从国有银行等渠道获取资金面 发展，国家财政税收以及安置就业人口的重要力量，其地 临较大的约束，迫使中小企业更多地求助于民间借贷等 位与作用日益显著。然而，融资难问题成为制约中小企 非正规金融渠道。非正规融资的最大优点是借贷过程简 业发展的巨大障碍。国际金融公司对中小企业的调查见 便迅速，能满足中小企业应急的资金需求，但成本高、风 表１： 险大，往往还伴随不规范的约束条件，成为潜在的金融风 表１　中小企业融资渠道情况 险。 年限 自我融资 银行融资 非金融机构融资 其他方式 二、中小企业融资难根源分析 ３年以下 ９２４％ ２７％ ２２％ ２７％ １中小企业自身具有局限性。一方面，中小企业自 ３～５年 ９２１％ ３５％ ０ ４４％ 身的生命周期比较短。一份《后危机时代中小企业转型 ６～１０年 ８９０％ ６３％ １５％ ３２％ 与创新的调查与建议》的专题调研报告显示，我国中小企 １０年以上 ８３１％ ５７％ ９９％ １３％ 业目前平均寿命仅为３７年，其中八成以上是家族企业， 总计 ９０５％ ４０％ ２６％ ２９％ 只有不到１５％的家族企业在第三代之后还能生存下去。 　　从表１可以看出，中小企业融资主要通过自我融资 中小企业如此短的生命周期，使得银行向中小企业贷款 的方式。目前要发展中小企业，必须解决其融资困难，主 时就面临着很大的风险。作为理性的经济人，银行因此 要有以下几个方面困难： 而惜贷也是很自然的选择。另一方面，中小企业管理基 １从银行获得贷款难。从中小企业对流动资金需 础薄弱，普遍缺乏良好的公司治理，企业财务制度不健 求角度来看，筹集的资金相对较少，频率快，而银行贷款 全，往往以个人经验管理和规范具有可操作性的财务控 的程序复杂，周期长，使得资金不能及时得到周转，达到 制方法，透明度较低，提供给银行的财务报表含有水分或 了短期借款的目的。从银行贷款安全性角度而言，由于 完全为虚拟报表，可信度较低；现金管理不严，应