基于ARIMA模型的股票市盈率分析及预测_尹玥.pdfVIP

经济/ 产业 《合作经济与科技》 No.1x 2015 基于ARIMA 模型的股票市盈率分析及预测 □文 尹 玥 / （ 扬州大学商学院 江苏·扬州） ［提要 ］ 市盈率是股票投资者分析股票价值的重要指标 对非平稳时间序列提出了具有广泛性的建模思想，通常分为以 之一。本文针对影响市盈率的众多因素难以度量，从市盈率数 下4 个步骤： 据本身出发，引入ARIMA模型，利用Box-Jenkins方法，对股票1、对检验后不满足平稳性条件的原序列进行差分变换使 市盈率进行分析并预测。对交通银行股票市盈率数据进行实证 其满足平稳性条件； 分析，并作短期预测，结果显示模型预测精度较高。 2、通过如自相关系数和偏自相关系数等能够描述序列特 征的统计量并结合AIC （赤池信息量准则）或SC （施瓦茨准则） 关键词：市盈率；ARIMA模型；B-J时间序列分析；预测 来确定模型的阶数p 和q ； 中图分类号：F12 文献标识码：A 3、利用最小二乘法估计模型的未知参数，对参数进行显著 原标题：基于ARIMA模型的股票市盈率分析及预测 性检验，并检验模型本身的合理性； 收录日期：2014年11月26日 4 、进行诊断分析，以证实所建模型确实与所观察数据特征 DOI:10.13665/j.cnki.hzjjykj.2015.02.016 一、引言 相符。 随着我国股票市场的不断发展，越来越多的股民和机构投 三、ARMA模型对单只股票市盈率实证分析和预测 资者纷纷涌入股票市场。但是，由于中国股市的特殊性，广大股 （一）数据选取。由于时间序列分析需要较大的样本，因此 民很难从股票股利分红中获利，而只能通过低买高卖以期获 本文选取交通银行2014 年3 月3 日至2014 年9 月5 日的股 利。所以，股票的定价问题备受人们关注，因为只有当股票预期 票收盘价数据共130 个（数据来源于新浪财经），查询该企业上 收益的现值大于其价格时，投资者投资股票才是有利可图的。 年度财务报表可知交行2013 年每股税后收益为0.84 元，由以 市盈率是投资者分析股票价值时参考的重要指标之一，其定义 下市盈率计算公式，即：市盈率=普通股每股市价÷普通股每股 为每股股票价格与每股税后收益的比率。由于市盈率将股票价 税后收益，可求得2014 年3 月3 日至2014 年9 月5 日的股票 格和公司盈利状况维系在一起，易于计算且数据易得，因此投 市盈率数据。 资者通常利用股票市盈率分析某支股票的投资价值。考虑到影 （二）平稳性检验。首先分析该序列的统计特性，选取该时 响市盈率的众多因素难以完全探寻，因此本文从市盈率数据本 间序列的前125 个数据构成新的时间序列，留下最后5 个值作 身出发，利用B-J 时间序列分析方法结合单只股票市盈率的具 为评价模型预测精度的参考依据。通过Eviews6.0 软件对新序 体数据建立ARIMA 模型对股票市盈率进行分析并做短期预