君得发PPT最终版.pptVIP

信息在大股东、投行和机构投资者之间充分交换，使得机构投资者可以对公司的了解更深入，相对一般的IPO和二级市场购买股票来说，信息交流更充分。 公布董事会预案后，机构投资者积极与公司沟通、调研，分析项目和增发对公司的影响。 拿到审批批文后的六个月内，投行会组织增发活动，包括一系列的反向路演等 上市公司向主要股东和机构发送竞价邀请函，机构申报自己的价格和数量，然后上市公司按照价格优先和满足发行数量的原则，确定最终发行价格。 充分的信息交流提升估值 秘诀一、增发时点越低，胜率越大 注：只统计一年解禁的定向增发项目，并剔除只向大股东增发的案例。 增发时点不同收益率差距明显 两只股票，增发时时点不同，收益率差距明显。 秘诀二、小市值股票盈利比例高 由于募集资金对小公司基本面的影响更加显著，因此规模效应的盈利在定向增发上有较明显的体现，小市值股票的盈利比例明显高于大市值股票。 注：只统计一年解禁的定向增发项目，并剔除只向大股东增发的案例。 小市值股票盈利率比大市值好得多 上海电气VS长征电气 同一行业，同一时间进行定向增发的两支股票，小市值的长征电气表现比大市值的上海电气好得多。 当股价在解禁期内跌破发行价时，相当于给我们提供了额外的折价。 在严格筛选的前提下，同样采取解禁日卖出的策略，可以提高成功率。 获利的模式实际上是获取市场波动的额外收益。 秘诀三、破发红利 参与门槛高 发行对象特定 有较长的锁定期 《再融资管理办法》规定，定向增发的发行股份12个月内不得转让。（大股东认购的锁定期为36个月） 为个人客户提供参与上市公司的定向增发的渠道。 募集资金共同参与定向增发，降低投资风险。 我们为个人投资者提供了一个渠道，让大家可以参与这场盛宴。 最专注于定向增发的集合理财产品——君得发 之所以专注 是为了通过严格限定投资范围，让产品的定位更加准确，让管理人更加专注，让投资者更明白地做出选择。 之所以是集合理财 是为了聚沙成塔，让普通投资者也能参与定增增发。将小钱聚成大钱，跨越定向增发的高门槛。 三大信息渠道提供强力支持 背靠大树好乘凉 国泰君安证券资产管理公司的资产规模达200亿，即使遇到非常大的项目也可以通过集体参与获得参与资格，这使我们的选择面更加广泛。 遇到优质项目时，仅限十席，谁能入围？很多时候还要看一看背后的力量。 产品介绍 名 称 国泰君安君得发集合资产管理计划 类 型 非限定性集合资产管理计划 期 限 2年 规 模 募集期规模上限25亿 开放期 封闭运作，存续期内不设置开放期。集合计划在满2年封闭期后进行终止和清算。 最低认购金额 首次参与的最低金额为10万元（包括参与费），追加参与的最低金额为人民币1000元。 投资范围 非公开发行股票：0%～97%； 非公开发行完成后但是市场价格低于非公开发行价格的股票：0%～60%； 首次公开发行股票的申购：0%～95%； 固定收益产品：0%～90%； 产品介绍 类别 资金规模/持有时间 费率 推广期参与费 500万≤参与金额 A 单笔1000元 300万≤A＜500万 0.50% 100万≤A＜300万 0.80% A＜100万 1.00% 退出费 无 无 管理费 管理费 1.50% 托管费 0.25% 业绩报酬 收益部分提取20%的业绩报酬，退出和分红时收取 Q1：为何锁定期是两年，且中间不开放？ 定向增发所获得的股票有一年的锁定期； 锁定期结束后需择机抛出。 Q2：投资范围里的“非公开发行完成后但是市场价格低于非公开发行价格的股票：0～60%”是什么意思？ 是为了获得我们前面说过的“破发红利”而专门设置的。 Q3：为什么折价有时会超过10%？ 通过定价基准日来确定发行价格，使得非公开发行的股票折价率可以超过10%，因为管理办法明确规定，非公开发行股票的发行底价为定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%，在下列3个日期前，股价可能涨，当股价上涨后，折价率就会高于10%。 举例一直股票原本10元，定增定价9元，但是到发行期首日个日期前，股票涨到12元，但是确定的日期是董事会决议公告日所以折价率就为30%。 Q4：为何要发这么大规模？ 为了有资格参与更多的项目； 为了更好的分散投资，获取稳定的平均收益。 Q5：为何要分散投资？ 定增项目的平均收益率已经很高，而且稳定，因此分散参与是个很好的平坦风险的策略； 由于小市值的公司定向增发成功率很高，也使我们倾向于参加小规模的定增项目，这也会使我们的投资分散。 Q6：与其他定向增发产品相比有何优势？ 比私募和专户的参与门槛低； 比其他集合理财计划更专注； 管理人的综合实力更强大。 Q7：可以投资母公司的承销定增项目吗？ 可以. Q8：现在是投资定增产品的好时机吗？ 从过去看，在2000～3000点区间内投资的获