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第七章 会计报表综合分析 7.1 会计报表综合分析概述 7.2 杜邦分析体系 7.3 国有资本金效绩评价体系 7.4 企业风险评价 重点：杜邦分析体系，国有资本金绩效评价体系。 第一节 会计报表综合分析概述 一、会计报表综合分析的意义 所谓会计报表综合分析，就是将营运能力、偿债能力和盈利能力及发展趋势等诸方面的分析纳入一个有机的整体之中，全方位地分析企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，从而对企业绩效做出准确的评价与判断。 二、会计报表综合分析的特点 （一）分析的方法不同 （二）分析重点和基准不同 三、会计报表综合分析的原则 （一）综合财务分析指标体系的设置原则 1．综合性原则 2．重要性原则 3．有用性原则 （二）综合分析方法的具体原则 1．信息资料充分原则 2．定性分析与定量分析相结合原则 3．静态分析与动态分析相结合原则 四、会计报表综合分析的内容和方法 （一）会计报表综合分析的内容 会计报表综合分析，主要是就企业的综合财务状况、企业绩效和企业风险进行评价。 企业的综合财务状况评价，是通过反映企业财务状况的各主要财务比率的内在联系，来全面、系统、综合地评价企业的财务状况。 （二）会计报表综合分析的主要方法 会计报表综合分析主要有杜邦分析法、沃尔评分法、雷达图分析法和财务预警分析法等。 1．杜邦分析法 杜邦分析法又称杜邦财务分析体系，是利用各主要财务比率的内在联系，对企业财务状况和经营状况进行综合分析和评价的方法。杜邦财务分析体系，是以股东（所有者）权益报酬率为龙头，以总资产利润率为核心，重点揭示企业获利能力及其原因。因其最初由美国杜邦公司成功运用而得名。 2．沃尔评分法 沃尔评分法又称评分综合法，是将七种财务比率，分别给定了其在总评价中所占的分值，总和为100分，然后确定标准比率，并与实际进行比较，评出每项指标的实际得分，最后求出总评分，以总评分来评价企业的财务状况。 3．雷达图分析法 雷达图分析法，是将企业各方面主要财务分析指标进行汇总，绘成一张直观的财务分析雷达图形，即以雷达图形的方式表达企业各方面的主要财务分析指标，借以综合反映企业总体财务状况，探测企业经营症状，并指导企业经营的方法。 第二节 杜邦分析体系 一、杜邦财务分析体系的内容 （一）杜邦财务分析体系的基本意义 （二）杜邦财务分析体系的特点 杜邦财务分析体系的特点在于：它是通过几种主要的财务比率之间的相互联系，全面、系统、直观、综合地反映企业的财务状况，从而大大节省了报表使用者的时间。 （三）杜邦财务分析体系的内容(图7-1所示） 净资产报酬率 = 净利润/所有者权益? = （净利润 / 资产总额）×（资产总额/ 所有者权益） = 总资产利润率×权益乘数 总资产报酬率 =（净利润/销售收入）×（销售收入/资产总额） = 销售利润率×总资产周转率 权益乘数 = （资产总额/所有者权益）× [ 1/（1-资产负债率）] 二、杜邦财务分析体系图的启示 （一）净资产报酬率是一个综合性最强的财务分析指标，它反映了股东财富最大化的财务管理目标，反映了所有者投入资本的盈利能力。 （二）销售利润率是影响所有者报酬率的主要因素，它反映了销售收入的收益水平。 （三）资产周转率是影响净资产报酬率的另一个主要因素，它反映企业运用资产获取收入的能力。 （四）权益乘数是影响净资产报酬率的又一个主要因素，它反映企业的负负债程度。 （五）杜邦财务分析体系，是一种对财务指标进行联系和分解的方法，而不是另外建立新的财务指标。 三、杜邦分析法的运用 （【例7—1】演示 ） 单元实训一准备工作安排 一、【案例】上海电气股份净资产收益分析 二、有关准备工作 1、读懂案例资料； 2、从案例资料和其他渠道（如上网）摘取数据； 3、进行有关指标的计算； 4、进行数据资料整理和分析，草拟讨论发言提纲或发言稿。 单元实训一 一、实训目标与技能要求 本实训目标是培养学生对企业现金流量比率进行分析的能力。其技能要求是： 1、掌握杜邦分析体系的构建和数据的获取。 2、能够灵活运用杜邦分析体系对案例进行分析操作。 二、实训方式 根据案例资料和要求，计算有关分析指标，撰写综合分析报告。 三、实训考核 根据学生选择计算分析方