期权期货PPT15章.pptVIP

Options, Futures, and Other Derivatives, 7th Edition, Copyright ? John C. Hull 2008 股指期权 美国最流行的股票指数期权： SP100指数 (OEX是史坦普尔一百种股价指数and XEO是)期权 SP500指数 (SPX)期权 道琼斯工业平均指数 (DJX)期权 纳斯法克100指数(NDX)期权 股指期权合约的标的为指数值的100倍; 股指期权是以现金形式结算; OEX 是美式期权; XEO 和其它形式为欧式期权； * Options, Futures, and Other Derivatives, 7th Edition, Copyright ? John C. Hull 2008 Options, Futures, and Other Derivatives, 7th Edition, Copyright ? John C. Hull 2008 * 利用股指期权确保证券组合收益 假定股指当前价格 S0,执行价格K 某管理人经营一个完全分散化的证券组合，该证券组合的b系数为1, 对证券组合中每100S0买入一份看跌股指期权，那么证券组合价值在股指价格低于K时得到保护。 如果 b 系数不是 1.0, 证券组合的管理人对证券组合中的每100S0 买入b份看跌期权。 Options, Futu