2014年证券从业考点速记手册之证劵发行与承销.docVIP

第一章证券经营机构的投资银行业务 【考点一】投资银行业务概述 一、投资银行业的含义 (1)投资银行业的狭义含义只限于某些资本市场活动，着重指一 (2)投资银行业的广义含义涵盖众多的资本市场活动，包括公司2011年3月31日。 二、国外投资银行业的发展历史 1．投资银行业的初期繁荣 在20世纪20年代，美国进入了产业结构调整期，新行业的出现 2．20世纪30年代确立分业经营框架 1929年10月，华尔街股市发生大崩盘，引发金融危机，导致了2030年代的经济大萧条。商业银行、证券业、保险业在机构、资金 3．分业经营下投资银行业的业务发展 20世纪60年代以来，商业银行的负债业务萎缩，出现了所谓的20世纪80年代以来，美国金融业开始逐渐从分业经营 4．20世纪末期以来投资银行业的混业经营(略) 5．全球金融风暴对投资银行业务模式的影响 2008年美国由于次贷危机而引发的连锁反应导致了罕见的金 三、我国投资银行业务的发展历史 (1)发行监管制度的核心内容是股票发行决定权的归属。目前 (2)我国在股票发行方式方面的历史变动较多，按时间和方式种 ①自办发行。 ②有限量发售认购证。 ③无限量发售认购证。1992年，上海率先采用无限量发售认购 ④无限量发售申请表方式以及与银行储蓄存款挂钩方式。此方 ⑤上网竞价方式。 ⑥全额预缴款、比例配售。 ⑦上网定价发行。 ⑧基金及法人配售。 ⑨向二级市场投资者配售。 ⑩上网发行资金申购。 目前普遍使用上网发行的方式。其中．有限量发售认购证方式、 【考点二】投资银行业务资格 为了规范证券发行上市保荐业务，提高上市公司质量和证券公 证券公司从事证券发行上市保荐业务，应依照《证券发行上市保 同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构 一、中国证监会对保荐机构和保荐代表人资格的核准 (1)中国证监会依法受理、审查申请文件。对保荐机构资格的申45个工作日内作出核准或者不予核准的书面决20个工作日内作出核2个工作日内向中国证监会提交更新资料。 (2)保荐机构资格申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大6个月内不再受理 二、国债承销业务的资格条件和资格申请 目前，我国国债主要分为记账式国债和凭证式国债两种类型。 (1)申请凭证式国债承销团成员资格的申3亿元或者总资产在人100亿元以上的存款类金融机构；②营业网点在40个以上。 (2)申请记账式国债承销团乙类成员资格的申请人除基本条件3亿元或者总资产在100亿元以上的存款类金融机构，或者注册资本不低于人民8亿元的非存款类金融机构。 (3)记账式国债承销团成员的资格审批由财政部会同中国人民(简称中国保监会)的意见。凭证式国债承销团成员的资格审批 【考点三】投资银行业务的内部控制 一、投资银行业务内部控制的总体要求 投资银行部门应当遵循内部“防火墙”原则，建立有关隔离制度， 二、证券公司承销业务的风险控制 证券公司应建立以净资本为核心的风险控制指标体系，加强证券公司内部控制．防范风险。 1．净资本 净资本是指根据证券公司的业务范围和公司资产负债的流动性特点，在净资产的基础上对资产负债等项目和有关业务进行风险调整后得出的综合性风险控制指标。 2．风险控制指标标准 (1)证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币2000万元。 (2)证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元。 (3)证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币1亿元。 (4)证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理，其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币2亿元。 3．证券公司必须持续符合风险控制指标标准 (1)净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100％。 (2)净资本与净资产的比40％。 (3)净资本与负债的比例不得低于8％。 (4)净资产与负债的比例不得低于20％。 【考点四】投资银行业务的监管 一、监管概述 证券公司的投资银行业务由中国证监会负责监管。中国证监会可以定期或不定期地对证券经营机构从事投资银行业务的情况进行现场和非现场检查，并要求其报送股票承销及相关业务资料。 二、核准制 核准制是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，符合《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和 三、保荐制度 (1)《证券发行上市保荐业务管理办法》对企业发行上市提出了 (2)《证券发行上市保荐业务管理办法》规定，企业首次公开发行 首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上1个完整会计年度。 首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券3个完整会计年度；创业板上市公司发行 四、中国证监会对投