山西焦化行业月经济运行动态.docVIP

山西焦化行业2012年4月经济运行动态分析报告 一、产业链观察 进入4月份以来，山西焦化市场一直维持弱势盘整运行格局，受宏观经济及下游钢铁行业景气度下降的影响，焦化企业普遍运行艰难。自去年四季度钢市大跌之后，煤-焦-钢产业链仿佛一下子坠入冰冻期。没有了冬储暖市的阳光，也失去了开春时节需求回升的希望，即使4、5月份跨入传统旺季，市场表现依旧不温不火、死水微澜，终端需求恢复缓慢，销售信心脆弱，悲观情绪笼罩着整个市场。焦化企业限得住产量、却挺不住价格，经营始终在窘境中煎熬，坏日子似乎一眼望不到边。 为尽快摆脱焦化行业困境，切实了解企业需求，倾听市场呼声，加快推进山西焦化行业整合重组工作。今年4月中旬，山西省焦化行业协会联合省焦炭集团先后对我省六大产焦区的173家企业，就2011年全年及今年第一季度的运行情况进行摸底、调查。从企业反馈的情况来看，在以下三个方面的问题较为突出：⑴ 产能释放严重不足。尤其是产能在60万吨/年及以下的焦化企业， 2011年全年的产能释放不足40%的相当普遍，并且吕梁与临汾地区的焦企尤为严重，今年第一季度山西焦化行业产能利用在54%左右；⑵ 煤焦倒挂成为常态。受上游煤炭企业议价能力强以及资源供给瓶颈约束的影响，炼焦煤价格尤其是山西炼焦煤价格居高不下，使得焦化企业生产成本与产品售价长期倒挂；（3）焦化企业盈利能力堪忧。由于需求不振，钢企采购频频压库、压价，焦炭企业饱受上游炼焦煤以及下游钢铁的双向挤压，吨焦亏损100—200元的焦化企业比比皆是，行业平均亏损幅度和亏损面积的有增无减，使得山西焦化行业的健康运行和可持续发展受到严峻挑战。 ? 从以往的数据我们可以看出，在煤-焦-钢产业链利润分配上，煤炭行业利润率最高（2011年销售利润率为13.32%），钢铁行业次之，焦化行业由于产能相对过剩、行业集中度低、议价能力弱等原因，在焦化产业链中的利润最为微薄。资料显示今年一季度，钢铁业出现新世纪以来的首次全行业性质亏损，一季度行业亏损额达10.34亿元，亏损面达 33%。下游钢铁行业的全面亏损昭示着以需求为导向的焦化企业，2012年将会面临更为艰辛的市场考验。 “好的时候，未必有多好；糟的时候，却一定会很糟”。焦化行业在产业链和市场中的处境之尴尬， 迫切需要通过行业重组以及资源、市场的有机整合来完成自我救赎，进而取得行业可持续发展空间。煤焦产业链利润分布的不均衡，或可成为焦化行业重组整合的要素之一，作为煤焦大省山西，煤焦一体化战略不应仅仅是企业间的行为，而应在更高层面上、更大的空间中实施，以藉此来推动山西经济的转型与跨越发展。 5月4日，《山西省焦化行业兼并重组实施方案》的发布，标志着山西焦化行业兼并重组全面推进，这是山西完成煤炭资源整合和企业兼并重组之后，对传统支柱产业进行改造提升的又一重大举措。“山西焦炭在全国居重要地位。但也存在产能过剩、企业经营困难、产业集中度低等问题。焦化行业必须实施兼并重组走集约化、循环化和高端化的路径。”山西省副省长任润厚说道。　《山西省焦化行业兼并重组实施方案》提出，到2015年底前，山西省将打造4个1000万吨级的焦化园区，3个1000万吨级和10个500万吨级特大型企业，焦化产业初步形成“焦化并举、上下联产”的格局。 ? 值得注意的是，依照《山西省焦化行业兼并重组实施方案》，到2015年山西焦炭的总产能仍有1.2亿吨之巨。近几年山西焦化行业运行数据显示，除2009年受金融风暴冲击外，山西焦炭外运量一直在6000—6500万吨之间波动，焦炭消费量若按年同比3%的增幅测算，则2015年山西焦炭消费量约为9464万吨；此外鉴于山西焦炭产量全国占比近年来一直呈不断走低之势，今年一季度焦炭产量全国占比更是跌破20%。综合估计，到2015年山西焦炭产能可能仍需进行总量控制，这还不包括期间钢厂焦炭自给率上升、以及炼铁综合焦比下降等因素导致的市场萎缩影响。 二、2012年4月份山西焦化市场动态评述及预测 4月份山西焦炭价格疲弱运行，成交清淡，厂家出货状况一般。下游钢铁市场在经历了3、4月份的温和反弹之后，由于粗钢产量释放过快，钢价不断承压。加之， 4月中旬国家统计局公布的一季度经济运行数据低于预期、投资增速明显回落以及供应增长远超预期等利空因素，使市场信心备受打击，钢材价格重归跌途。由于经济放缓、地产调控深入，终端需要难以持续有效放大，钢厂对原料备货更显谨慎，并且为控制成本对于焦炭采购价形成不断打压。近期，河北钢铁集团下调焦炭接受价20元/吨，准一级焦含税承兑到厂执行价格为1985元/吨，从5月1日起执行；山东日照钢铁5月12日起再度下调二级冶金焦采购价30元/吨，省外资源到厂按1790元/吨执行。今年以来炼焦煤市场疲态显现，价格出现不同程度的下滑，从而使焦炭成本支撑弱化，焦炭市场运行持续偏弱。预计