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《财经科学》2005/ 4 总211期 学术综述 1 69 民营银行公司治理研究：一个理论综述 1 2 熊 鹏 任 荣 ［内容摘要］规范、完善的公司治理结构是民营银行发展的关键。作为一种制度安排， 良好的民营银行公司治理中包括清晰的产权结构、合理的资本结构、良好的制衡机制、 有效的激励机制及严格的信息披露制度等基本内容。作为金融企业，民营银行的公司 治理不同于一般非金融企业公司治理；作为民间资本控制的金融机构，民营银行公司 治理又不同于国有金融机构的公司治理。此外，利益相关者理论为研究民营银行公司 治理提供了一个崭新而宽广的视角。 ［关键词］民营银行；公司治理；内涵；利益相关者理论 作者简介：熊 鹏，男，南京大学商学院，南京210093 任 荣，男，江苏金融租赁有限公司，南京2100 18 一、文献的简要回顾 近年来，国外理论界开始关注民营银行公司治理这一新的研究课题，如AndeSon （2000 ） 研究了1977 ~ 1997 年间日本民营银行的公司治理，认为低效的公司治理加重了日本银行危机， 指出银行外部治理机制的欠缺造成日本银行高层管理者没有足够激励；RoSS 与Levine （2002 ） 从公司治理的概念入手，讨论了民营银行存在的公司治理问题及其原因，并通过国际比较指 出政府监管对民营银行公司治理的重要性。Macey 和Ohara （2003 ）从法律角度比较了英美模 式和日德模式这两种流传广泛的公司治理模式的内涵，并根据银行的性质提出银行公司治理 应该选择的模式以及必须注意的问题；Arun 和Turner （2002 ）分析了在发展中国家银行公司 治理的内涵以及主要面临的问题，指出民营银行公司治理的外部重要性，等等。 随着我国民营经济的迅速崛起，非国有的民营金融机构，尤其是民营银行的发展已成为 我国金融业与国民经济健康发展的重要保证。规范、完善的公司治理结构是民营银行发展的 关键。近年来，我国发展民营银行问题也引起了理论界与有关部门的广泛关注［1］，例如：徐 滇庆、樊纲 （2000 ）认为，中国在积极发展民营经济，引入竞争机制的同时，却忽视了在金 融市场上发展民营金融机构，致使国有银行至今仍然处于垄断地位，从而导致金融领域竞 争严重不足，为了改变这种局面，中国应该发展多层次的金融体系；熊继洲等（200 3 ）从制 责任编辑：单丽莎 收稿日期：2005. 5. 30 1 70 学术综述 《财经科学》2005/ 4 总211期 度经济学的视角研究了民营银行的比较优势以及银行制度变迁对中国银行改革的重大意义， 提出发展民营银行，构建多层次银行体系是中国银行制度变迁的必然选择，等等。目前我国 民营银行公司治理的研究主要集中在以下几方面：（1 ）讨论民营银行公司治理的必要性，如 姜波克 （2003 ）认为，科学的公司治理结构的建立，既是民营银行经营效率的保证，也是对 整体发展模式的巩固、完善的源泉。他还认为，一定公司治理结构之下的组织责任制将使银 行的管理和激励得到加强，而又不至于造成过度激励。（2 ）讨论民营银行公司治理的有效性， 如熊继洲 （2003 ）认为，民营银行由于产权清晰并且多元化，所以能够较好解决由于两权分 离导致的委托代理问题，设计出有效的激励约束机制以提高银行经营效率。（