安徽财经大学(安财)期末考试重点 货币银行学 论述题.docVIP

比较间接融资和直接融资的优点和局限性，并结合我国实际情况谈谈发展直接融资的意义。（P22）（一）间接融资就是融资双方不直接见面，而通过银行等金融机构为中介来实现融资，它的优点和局限性在于：（1）银行等金融机构网点众多，存款的起点低，能广泛的筹集社会闲散资金。（2）银行等金融机构通过资产多元化，分散投资，可以降低资金的风险。（3）可以降低金融资本。因为银行和金融机构是专业化分工协作的产物，具有融资的专长，且规模经营从而能降低融资成本。（4）间接融资的局限性，主要是割断了资金供求双方的联系，资金所有者不关心资金的使用的情况，减少了资金使用的压力，不利于资金使用效益的提高。（二）直接融资就是资金供求双方直接见面实现融资，比如企业发行股票、债券直接融资。它的优点和局限在于：（1）资金供求双方直接联系，可以根据各自的条件要求（数量、期限、利率等）来实现融资，能符合双方的意愿。（2）资金供求双方直接形成债权债务关系，债权人十分关注债务人的经营情况并进行一定的监督，给债务人的经营增加了压力，从而促进资金使用效益的提高。（3）企业通过发行长期债券和股票来筹集长期的资金，有利于资金的长期稳定的使用，有利于企业的长期发展。（4）直接融资的局限性：一是融资双方的条件（数量、期限、利率）限制比较多，小额短期资金难以进入直接融资市场；二是对于资金供应者来说，投资相对集中且缺乏中介机构缓冲，风险较大。（三）改革开放以来，我国逐步发展以股票债券为主的直接融资市场，其意义在于：（1）改善了融资结构，提高了金融效率。在市场经济中，直接融资是融资结构中不可缺少的一部分，它能够促使资金的合理配置，提高资金的使用效益。而我国在改革开放前是高度集中的计划体制，几乎没有直接融资，融资集中在国有银行，融资的透明度低，政府干预、震动力大，资金使用效益差，形成了大量的银行不良资产，发展直接融资能减轻银行的包袱，提高融资效率。（2）有利于国有企业筹集长期、稳定的资金，促使国有企业的改革和发展。国有企业改革的核心是建立现代企业制度和法人治理结构，这一方面需要政策和制度的支持，另一方面需要资金的支持。直接融资的金融市场为国有企业提供了广阔的筹资空间和多种筹资途径，近年来股票和债券市场的发展证明了这一点。同时，在直接融资中，资金供给者十分关注企业的市场经营情况，这又促使国有企业改善经营管理，提高资金使用效益。（3）提供了多种投资渠道，增强了人们的投资意识，降低了国家承担的金融风险。改革开放以前，我国的融资渠道单一，人们的富余资金只有存入银行，没有别的投资渠道，人们也缺乏投资意识和投资理念，缺乏风险意识，国家承担银行的融资风险，有了直接融资市场，人们的投资渠道增加了，提高了风险意识和投资意识。 试述商业银行的性质和职能。（P93）（1）商业银行的性质。从性质上说，商业银行是以经营公众存款、放款、汇兑为主要业务，并以利润为主要经营目标的金融机构，是一种特殊的企业。说商业银行是企业，是因为它与一般工商企业一样，依法设立、依法活动，自主经营、自负盈亏，以盈利为核心目标。说商业银行是特殊企业，是因为他与一般工商企业还有差别：它经营的对象不是普通商品，而是货币资本这种特殊商品；他的活动领域是货币信用领域，信用业务是经营活动的特征。（2）商业银行的职能。可以概括为充当信用中介和支付中介、把货币转化为资本、创造信用流通工具四个方面。1）充当信用中介。这是指商业银行通过自身的信用活动，充当货币资金借贷的中介人。他是银行最基本、最能表现其经营特征的职能。银行一方面以吸收存款等形式动员和集中社会上一切闲散的货币资金，另一方面通过贷款或投资等方式将这些货币资金提供给暂时需要补充资金的企业、单位使用，在资金盈余与短缺的企业、单位之间融通资金。银行的信用中介职能对经济发展有很大的意义。它虽然没有增加社会资本总量，但对资本进行了再分配，把闲置的货币集中起来，又转化为现实的职能资本，使资本得到充分有效的运用，从而大大提高了全社会对资本的使用效率，促使了生产的发展。2）充当支付中介。银行通过为客户开立账户办理转账结算而成为货币收付的中介人。在这里，银行是以客户的出纳员资格出现，成了社会的公共簿记。银行的支付中介职能，大大减少了现金的使用，加快了结算速度，可以节约与资金流通有关的费用，加速资本周转，促进生产和流通的顺利进行。3）把货币转化为资本。这一职能是信用中介职能派生出来的。意指银行通过开展储蓄等业务，把社会各阶层居民个人的货币收入和积蓄集中起来，贷放给企业使用。个人收入是供个人消费用的，积蓄是为了应付不测之需或供将来消费用的。显然，它们都不是资本。如果没有银行，这些暂时不能完全用去的货币收入和小额积蓄就只能转化为闲散的货币储藏。但是，由于银行的发展，这些收入和积蓄就被银行汇集起来并贷放给企业，参