内部控制信息披露问题及研究——-一个分析框架.pdf

，．摘要 制自我评价报告，到2006年5月17日，证监会首次对上市公司内部控制提出具 体要求，再到2006年6月5日的《上海证券交易所上市公司内部控制指引》、同 年9月28日的《深圳证券交易所上市公司内部控制指引》出台，上市公司内部 控制信息已由自愿披露过渡到强制披露。在这种制度变迁过程中，考察内部控制 信息披露相关问题有着重要的现实意义。在宏观层次，可以作为监管机构制定相 关政策、准则的参考；在中观层次，可以完善资本市场、优化投资环境；在微观 层次，可以指导上市公司建立完善的内部控制体系、披露高质量的内部控制信息。 内部控制信息已经成为公司报告的有机组成部分，它的发展关系到上市公司信息 披露的未来。高质量的信息披露，无论是财务报告信息还是内部控制信息都是资 本市场所需要的。然而，截止2010年4月30日上市公司2009年度报告披露结束， ·执行了四个会计年度的上海证券交易所所属上市公司和执行了三个会计年度的深 圳证券交易所所属上市公司的内部控制信息披露状况仍不乐观。目前，在内部控 制信息披露的状况分析方面，国内文献多以某一年或几年的上市公司年度报告为 基础，虽从不同的视角进行了分析，但所提对策多侧重于完善相关法律法规等外 部约束机制。缺乏理论体系的指导和制度环境的依托，单纯依靠外部约束机制， 很容易产生这样的情况：一个极其中肯的建议、一个执法决心很大的政府和一个 实施结果不佳的现实。 文章借鉴财务会计概念框架的研究思路，构建了内部控制信息披露的一个分 析框架，该框架包括什么是内部控制信息披露、向谁披露内部控制信息、披露哪 些内部控制信息和如何披露内部控制信息等问题。围绕这一主线，文章采用了规 范分析与实证分析相结合的研究方法进行论证。具体而言，运用比较研究法，对 中美两国内部控制信息披露的法规建设情况和学术研究状况进行梳理，比较其发 展的不同阶段；运用统计分析法，利用历史资料和统计数据，揭示了我国上市公 司内部控制信息披露中出现的问题；运用文献研究法，归纳出内部控制信息披露 的原则、内容与方式。 内部控制信息披露，是指上市公司管理当局通过一定的媒介向外部投资人和 其他利益关系人发表或发布公司内部控制设计、执行和评价情况的信息，是上市 公司内部控制体系中的一项重要内容。文章明确提出，内部控制信息披露是一个 ’经济信息系统，这个系统有助于上市公司管理当局解除受托责任；促使上市公司 向市场传递有效信息；保护投资者的知情权。从更深层次上讲，内部控制信息披 露是一个涉及到投资者、政府、规制机构(政府监管部门)、中介机构(社会监管 部门)、上市公司及其内部成员之间有关各方的多重委托代理问题。内部控制信息 ． 及其披露具有经济后果，经济后果恰恰证明了资本市场并不是充分有效的。投资 者是资本市场存在的基础，投资者信心和预期的形成又来自于对投资者利益的保 护。 内部控制信息的披露对象主要是投资者，其总体目标是保护投资者利益，但 是，投资者保护观并不是一个独立的目标，而是受托责任与决策有用的一个交叉 内容，或者说，受托责任与决策有用两种观点的结合点在于保护投资者利益。在 此基础上，文章将内部控制信息披露的具体目标设定为基础目标：揭示经济与经 营活动合法合规；核心目标：印证呈报的财务报告真实可靠；支持目标：表明经 营效率与效果不断改进；拓展目标：反映战略规划保证可持续发展四个。内部控． 制信息披露目标不是单一的，而是一个目标体系。总体目标对具体目标起统驭作 用，具体目标是总体目标的具体化。 投资者保护的关键是提高上市公司信息披露的质量。内部控制信息披露原则， 是从内容、。形式：时间等方面对上市公司内部控制信息披露工作的要求。其中， 成本效益既是一项基本原则，又是一个普遍性的约束条件，上市公司只有在确定 了收益大于成本的条件下，才会“心甘情愿z地提供内部控制信息。可靠性原则．。 包括准确性、中立性、完整性等方面的要求；相关性原则包括公平性、及时性、 重要性等方面的要求；可比性原则包括企业间的可比与各期间的可比两个方面的 要求；可理解性原则是针对上市公司与投资者双方提出的要求。 基于信息披露视角，文章提出了“内部控制报告要素的概念。组织结构、 公司治理、企业文化和信息与沟通为企业内部控制信息披露限定了一个理想的“控 制环境”，而理想的控制环境是内部控制得