证券投资风险管理的分析.pdf

摘 要 夙险`c理势 \珍券投资、得收益的同。，必须承。相，的AIY`,, 在必行万本‘文首先深入探封了夙险和夙除管理的含我 才爵着浩着 夙I`x;诚别、夙除度量和夙险控制适株一修线索，系统研究了攒券 投资夙险的城别方法、度量方法和控制理琦及其愿用，最后，捉 -降出R`，研究了我囚澄券市场夙除、收益特征和澄券投资基金 夙险爷理的缺陷，并提出了一些完善市场、降低澄券投资夙除的 政策建沃。 本文的理琦到新之皮在于速用装何收益率封Markowitz的瞪券 纽合摸型逛行了改退，追桂改逛借用了资本ft营的一般 目揉 使 资本增值最快。 关键词 : 夙险管理 瞪券纽合，市琦组合，钱何 收益率，p系教，衍生座品 期货，期灌，}5`券投资基金 Abstract SecurityinvestmentisaimportantmeansofmanagingmoneN Investorsmustbearriskasthecostofreturn.Thispaperprobesinto theimplicationsofriskandriskmanagement,andthenstudies systematicallytheidentificationmethods,measuremethodsand controlmethodsofsecurityinvestmentrisk.Atlast,(liefeaturesof riskandreturninourcountryssecuritymarketandthedefectson riskmanagementofsecurityinvestmentfundareresearched.Onthe basisoftheabove,somepolicyproposalsonperfectingmarketand howtolesstheriskofsecurityinvestmentareputforward. Inthispaper,accordingtothenormalobjectiveofcapitaloperation andapplyinggeometricreturn,Imakesainnovationtoimprovethe portfoliomodel Keywords:risk,riskmanagement,return,portfolio,geometricreturn, /3coefficient,financialderivatives,option,future. 证券投资风险管理研究 引 言 证券投资的日标是追求收益最大化，但获得收益的同时，人们必须承.l1 定的风 险。在证券市场上，风险是收益的孪生兄弟。随着我国证券市场的产生和发展，随 着人们理财观念的变化，加上人们期望高收益的心理，证券投资吸引了越来越多的 投资者。目前，我国投资者开设的帐户达3700万之多。但证券市场上有笑也有泪， F}1.凭热情和勇敢只会使自己做着发财美梦的同时踏入风险的陷阱，使自己损失惨重 或IN木无归。我国证券市场的各个方面还不完善，较发达证券市场风险更大，我国 的股民风险意识不强，散户居多，跟风炒作现象严重，庄家乘机兴风作浪，进一步 劝加了证券投资的风险，凡此种种，使得进行风险管理非常必要。但关于证券投资 风险方面的文章，绝大部分仅仅停留在分析风险的原因，提醒投资者注意的水平_1二， 没有对证券投资风险管理进行系统的研究，当前由于东南亚金融风暴的影响，风险 管理一词在各种书报上频频出现，但更多地与宏观金融管理相结合。因此。系统地、 科学地研究风险管理，对指导投资者的投资实践，具有一定的意义。 证券投资风险管理研究 第一章 风险与风险管理 第一节 风险的定义及分类