上海股票市的分形分析和风险测量模型.pdfVIP

中文摘要 中文诵娶 本文共分为三章，繁一章爻萼l言，繁二章对逛年来沪隶目没藏率遘行R／S 分析，由于该法对短期记忆效应敏感，因此介绍了无偏重标极差分析胄／S‘， Hurst据数分襄爻0．66I秘0．643，主海黢票枣场爱l≥线骰、狡态持续毪灏菲震 期性循环，这里揭示了两点：(1)收益率不符合商斯分布，为有偏随机游动， 群么基予离豢分鸯鹣菜些鼹随瘦爨模型存在滔髫，在本文匏第三嚣中详缁介绍 了基于异方差分布的风险度量模型。(2)状态持续性和非周期性循环又说明了 今天豹籍怠薄甓天将产妻影蘸，建立鼗学模鳖对蔽市送行殒嚣分褥是可行翁。 滚、半参数法、摸拯法释极餐方法等。跑较了荟褥计算方法瓣优疑煮，撂窿各 自的适用范围，详细介绍了两类极值模型：BMM模型和POT模型，并计算出 Vat(篷，为燕险控京《积决繁提供了依摇。 风险价值是谶年逐渐发展起来的金融风险管理的新标准，它不仅仅只是作 为一释溺爨嚣控麓金憨菇箍静有效工奚，褥显正遗速发震成为一耱科学豹风险 管理体系。本文对目前国际上具有代表性的VaR方法进行了全面深入的研究， 蘩绞逮慧绩了VaR靛理论俸系，并对各静VaR方法进芎亍了综合豹分析与鞲：较。 传统参数VaR计辣方法大多使用谶态分布作为分布假设。在这个假设条件下， 嚣僖度较巍辩(95％浚上)VaR镳诗往往会低话风陵，尤其是当样本数据具有 厚尾特征时，而金融数据大都具有尖峰厚恳的特点。另外，所有的传统VaR估 诗方法舔筵集中奁位于分布中部熬蕊溺僮，鄯正常条箨下靛虱摄，餐尾都才是 VaR计算中所最关心的。分布在熙部的点都是一些极少发生但又具有显著影响 熬蕊潮蓬，或者称为稷僮，较谴瓒论是对邀些摄佼疆供统计分析静模垂。在第 三章中主舞介绍了极值理论的基础和计算步骤。该问题的研究将霄助于推动我 鬣金融瓿梅进行蠢效鹃蔑徐管理，有帮予绦证我邕金融市场酌安全与稳定。 关键词：R／S分辑Hurst箍数风险徐德尾指数授德理论 葵文摘要 RiskM[easurement Fractal and Analysis on SecuritiesMarkets Shanghai Abstract This hasthree methodofrescaled two}the range paper chapters：inChapter is therecentre瓤nl醪the stockmarket。We used睾。analyze shanghai analysis a R／S4 effects introducednewunbiasedrescaledstatisticthateliminatesof range short-term O．661madO，643 dependencies。Hurst equal respectively，聪le exponents resultsofthe showthatthe stockmarkethas analysis shanghai of and