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信用风险下期权定价 朱 永 军 南开大学数学研究所 1999.4.17 摘要 本文首先介绍了现代金融数学中的重要结果一一期权 定价的三种不同方法。然后，按照Merton、Johnson、 Stulz、Hull、White等人的思路，利用风险中性定价技 术，给出带信用风险的欧式期权定价公式，并且作出二变 量、三变量情形下的一个相应推广。其意义在于为大量的 OTC市场上无盯市操作的欧式期权提供了一个定价公式。 关键字 :风险中性定价、期权、信用风险、未定权益 OptionPricing underCreditRisk ZhuYon幻un NankaiInstituteofMathematics NankaiUniversity