IPO被否案例-20130517.docxVIP

IPO被否案例整理 一览表 序号公司简称被否原因1鲟龙科技业务收入和净利润对关联方有重大依赖2大地水刀关联交易造成独立性缺陷3天珑移动关联交易造成独立性缺陷4思可达光伏人员不独立，关联交易、 关联资金往来造成独立性缺陷5佳利电子与控股股东关联交易造成独立性缺陷6日升数控关联交易造成独立性缺陷7海澜之家关联交易造成独立性缺陷8万安智能关联交易造成独立性缺陷9蓝天燃气关联交易造成业务不独立10泰嘉新材料业务不独立，独立性缺陷11红旗民爆关联关系造成独立性瑕疵12华致酒行董事、高管发生重大变化 关联交易造成业务不独立13佛山燃气关联交易造成业务不独立、定价公允性存疑14麦格米特电气关联交易价格公允性存疑15大连冶金轴承与有财务瑕疵的关联方有持续关联交易，且未将其纳入上市范围，有独立性瑕疵16良信电器经营性用房长期向关联方租赁，资产不完整17京客隆关联租赁造成资产不完整、或有同业竞争18白云电器同业竞争、关联交易造成独立性缺陷19环球印务在关联方披露方面有重大遗漏20星光影视设备关联方披露方面有重大遗漏、同业竞争21冠华不锈钢在关联方和关联交易的披露方面有重大遗漏22东方广视依赖外协加工，业务体系不完整23同力重工法人治理结构不完善、内控制度有缺陷 一、杭州千岛湖鲟龙科技股份有限公司 （一）发审委认定的事实和结论 创业板发审委在审核中关注到，你公司存在以下情形： 　　2010年12月，你公司股东资兴良美以每股3.90元增资305万股，占你公司发行前股份4.99%。你公司在2010年10月至2011年3月间向资兴良美采购7—8龄雌性西伯利亚鲟、杂交鲟和史氏鲟，该批采购鲟鱼价值共计3,660.10万元，重量共计131.49吨，计划于2010年、2011年和2012年实现加工；你公司2010年和2011年营业收入分别为7,110.28万元和10,318.90万元，扣除非经常性损益后的净利润分别为2,481.10万元和3,482.39万元，扣除与资兴良美关联交易影响后，你公司2010年和2011年营业收入分别为6,063.83万元和7,978.53万元，扣除非经常性损益后的净利润分别为2,124.85万元和2,765.00万元。上述交易对你公司2010年和2011年主营业务收入及净利润影响重大。 2012年7月27日，创业板发审委审核认为，上述情形与《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》（证监会令第61号）第十四条第四项的规定不符。 【发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户存在重大依赖。】 （二）发行人方的解释 《招股说明书》第237-238页 该批鲟鱼系受“非典”影响未实现销售一直养殖到2010年，性腺发育基本成熟，大部分个体已经怀卵，资兴良美不具备鱼子酱加工核心技术，因此选择向公司出售其成熟原料雌鱼。 公司对关联交易与非关联交易执行统一定价；关联交易活动符合诚实信用和公正、公平、公开的原则，关联交易的定价主要依据市场价格确定。 公司向资兴良美采购鲟鱼的价格依照上述定价原则，并综合考虑鲟鱼的品种、规格、鱼龄、数量等因素，经双方协商一致后达成收购价格。 2010年，公司亦向其他养殖基地采购了大龄原料雌鱼。公司本次向资兴良美采购原料雌鱼的价格与公司采购其他养殖户的同龄鱼、同品种原料雌鱼的价格基本一致，定价公允合理。 二、南京大地水刀股份有限公司 （一）发审委认定的事实和结论 创业板发审委在审核中关注到，你公司存在以下情形： 报告期内，你公司是与自身产品终端市场存在竞争关系的美国福禄国际股份有限公司Mach 2b系列水刀切割平台的唯一供应商（采取贴牌销售）。美国福禄国际公司2008年12月通过受让你公司原股东5%股份成为你公司关联方，目前持股比例为4.60%。2009年度至2011年度，你公司向其销售的产品金额分别为866.15万元、3,314.11万元和3,989.89万元，占总销售金额的比重分别为9.56%、22.91%和21.22%，销售毛利率分别为30.83%、34.11%和33.90%。上述情形对你公司的独立性存在影响。 2012年7月27日，创业板发审委审核认为，上述情形与《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》（证监会令第61号）第十八条的规定不符。 【发行人资产完整、业务及人员、财务、机构独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能