第一讲：项目融资背景知识1.pptVIP

相关法律知识 二○○九年七月十八日银监会颁布了《项目融资业务指引》 ，国内的项目融资都在在该指引规定的范围内进行的。 合伙企业与有限责任公司的区别 一、设立的依据 任何一种法律认可的企业组织形式，所以具有其特质，均非是与生俱来的，而是法律所赋予的。 合伙企业：合伙企业法，合伙企业登记管理办法。 有限责任公司：公司法，公司登记管理条例。 二、设立的条件： 条件是法律对该种企业组织形式成立所具备的基本要求。 合伙企业：2个及以上合伙人（有限合伙：2个以上，50个以下合伙人） 有限责任公司：50个及以下股东 出资方式： 合伙企业： 货币、实物、知识产权、土地使用权、其他财产、可用劳务（有限合伙人不能用劳务）等；（较灵活） 有限责任公司：货币及实物、知识产权、土地使用权、其他财产等可以用货币估价并可依法转让的非货币财产，但依法规定不得作为出资的财产除外。首次设立时，全体股东发起人的货币资金额不得低于注册资金的30%。（更严格 注册资金： 合伙企业：没有限制。 有限责任公司：≥3万元；一人有限公司≥10万元 三、企业行为依据 合伙企业：合伙企业法，合伙协议； 有限责任公司：公司法，公司章程； 四、企业权利机构 合伙企业：合伙企业法未明确规定，原则上由合伙人共同决定。 有限责任公司：公司法规定：股东会，股东大会。 五、企业决策机构 合伙企业：按协议约定或全体决定。 有限责任公司：董事会或执行董事为其决策机构。 六、投资者权利流转 合伙企业：合伙人退伙及财产份额对外转让须经全体合伙人一致同意； 合伙人财产可以继承； 有限责任公司：股东之间可相互转让其全部或部分股权。 股东对外转让股权须经其他股东过半同意。 原则上，股东资格和股权均可继承。 七、企业对外投资 合伙企业：原则上无限制 有限责任公司：原则上无限制 八、企业税收情况 合伙企业：不缴企业所得税，个人由其获得的利润缴纳个人所得税。 有限责任公司：要缴企业所得税，股东个人还需就从公司中所获利缴纳个人所得税。 九、利润分配方式 合伙企业：按协议办理，不明确的，按实缴出资比例分配，无法确定的，平均分配。 有限责任公司：原则上按实缴出资比例分红，特殊约定除外 十、责任承担 有限责任公司具有法人资格，有限责任。 合伙企业不具有法人资格，连带无限责任（有限合伙人除外） 关于股票 是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。 代表着其持有者（股东）对股份公司的所有权。 股东是公司的所有者，以其出资额为限对公司负有限责任，承担风险，分享收益。 2.股票的特征 不可偿还性 参与性 收益性 流通性 价格波动性和风险性 3.股票的种类 1.普通股与优先股 2.国有股、法人股、社会公众股 3.A股、B股、H股、N股、S股 4.蓝筹股、红筹股 5. ST股 4.股票市场 指股票发行和交易的场所 发行市场。一级市场 交易市场。二级市场 5.股票的发行方式 1.公开发行和私募 2.溢价发行、平价发行、折价发行 发行价格的确定 本章重点 国内外债务筹资的渠道 债券筹资及其特点 项目融资的概念 资金成本的概念和计算 本章难点 资金成本的概念和计算 本讲结束 课程：项目融资 第一讲 项目融资背景知识 金融学 财务管理 会计学 相关法律知识 一、资本金的来源 ① 股东直接投资 国家资本金 法人资本金 包 括 个人资本金 外商资本金 既有法人融资项目，股东直接投资表现为扩充既有企业的资本金，包括原有股东增资扩股和吸收新股东投资。 新设法人融资项目，股东直接投资表现为投资者为项目提供资本金 ② 股票融资 无论是既有法人融资项目还是新设法人融资项目、凡符合规定条件的，均可以通过发行股票在资本市场募集股本资金 适用范围 公募和私募两种形式 形式 ③ 政府投资 包括各级政府的财政预算内资金、国家批准的各项专项建设基金、统借国外贷款、土地批租收入、地方政府按规定收取的各种费用及其他预算外资金等。 投资资金 政府投资主要用于基础性项目和公益性项目。 山峡水力发电站 葛洲坝 学校 医院 交通银行、光大银行、招商银行、中信实业银行、城市合作银行 包括中国建设银行、中国工商银行、中国农业银行、中国银行 信托投资公司 财务公司 保险公司 国家政策性银行不以盈利为目的，实行保本经营，贷款利率低，期限长。我国的政策性银行有：国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口信贷银行。 二、国内债务筹资 非银行金融机构 国内债 务筹资 国内融资租赁 国内发行债券 股份商业银行 国家政策银行 国有商业银行 1.政策性银行贷款 政策性银行是指由政府创立、参股或保证的，专门为贯彻和配合政府特定的社会经济政策或意图，直接或间接地从事某种特殊政策性融资活动的金融机构。 ◆其贷款主要用于支持国家批