《3 财务报告分析》.pptVIP

损益表趋势 收入相对稳定, 但利润有下降趋势 财务报告分析 2000 2001 2002 2003 2004 现金和现金等价物 3183 7026 21904 32203 20300 短期投资 0 18103 15292 22976 0 应收账款 17965 19855 26894 64676 45283 …… 存货 9979 12031 16159 24365 28573 流动资产 41038 67611 101769 141128 174113 固定资产 60584 78340 112577 202558 281103 …… 长期投资 0 17877 12700 4344 0 联营投资 0 2827 3400 6871 12426 再购特许权和商誉 0 0 16621 49354 175957 总资产 104958 171493 255376 410487 660664 资产信息 财务报告分析 生产规模趋势 工厂数量迅速增加,特许经营的增加比例更快 财务报告分析 分析师预期 财务报告分析 标杆比较 Checkers KK Starbucks Papa Johns Sonic 190 666 4076 356 447 流动比率 1.42 3.25 1.52 0.77 0.92 资产/权益 1.76 1.46 1.31 2.18 1.83 利息保障倍数 6.99 23.15 8.93 14.09 应收账款周转 65.08 9.7 38.44 50.29 27.49 存货周转 133.39 17.76 10.58 44.87 111.24 资产周转 1.5 1.01 1.62 2.57 1.00 总资产回报 12.23 8.64 9.83 9.79 10.75 权益回报 21.55 12.62 12.89 21.33 19.69 净收益/收入 8.32 8.58 6.58 3.7 11.7 财务报告分析 4.1 财务报表概述 4.2 资产负债表 4.3 损益表 4.4 现金流量表 4.5 财务报表分析 1. 财务报表概述 会计： 随着经济业务复杂性的增加，实物资产逐渐以数字的形式向外报告。 财务报表： 1.财务报表是财务会计程序最后要提出的企业财务状况和经营成果。 2. 财务报表主要包括：资产负债表、损益表和现金流量表。 3. 财务报表按范围分为个别报表和合并报表，按时间分为月报、季报和年报。 财务报告分析 财务报表的编制目的及其要求 为投资决策、信贷决策提供有用信息 为预测现金流量提供有用的信息 及时、准确地反映企业资源、对资源的请求权及两者变动情况的信息 财务报告分析 1.1资产负债表 意义： 资产负债表又称财务状况表，用于表述一个企业某一时点上的财务状况，它是一种静态报表。 编制依据：总资产=总负债+所有者权益 功能： 评估企业资产(大部分)历史成本信息； 评估企业资产流动性； 反映企业资金来源； 评估企业的财务风险； 评估企业的获利能力； 评估企业的净资产期间变动。 财务报告分析 了解资产负债表 编排格式的内涵： 右边是资金的来源，左边是资金的使用状况。 资产按照流动性排列，索取权按照支付强度排列。 报表要素： 资产，指企业因过去的交易或事项所取得或控制、并且预计能提供未来经济效益的经济资源。 负债和所有者权益：义务和求偿权，权益包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润，利润计入权益。 财务报告分析 资产负债表提供的主要信息 资产流动性：流动比率、净营运资本 资金来源的结构：资产负债率 公司资产的大部分历史成本信息：账面价值体现了较多的历史成本价值，部分的市场价值（可供出售的金融性资产、采用公允价值计量的投资性房产、金融性资产） 财务报告分析 1.2 损益表 意义：是反映企业在一定会计期间经营成果的财务报表，是动态性财务报表。 格式：将经营成果分层报告，从产品销售收入到本期净利润，中间一般包括主营业务利润（新准则实施以前）、营业利润、利润总额和净利润等四个部分。 要素: 收入-费用=利润 收入：销售商品、提供劳务或者转让资产等经营业务中实现的经济利益流入。 费用：为获取收入的经营活动而发生的经济利益的流出。 (费用中包含非现金项目，如折旧、按成本+期间费用区分) 利润：企业在会计期间内的净经济利益流入。 财务报告分析 1.3 现金流量表 意义： 以现金流入与现金流出为基础，汇总说明企业在特定期间内营业、投资及筹资活动有关信息的报表。从实际收支的角度刻画了公司经营业绩。 要素： A. 经营活动：