《财务状况评价内容》.doc

内容 对财务比率的比较分析是最重要的分析，因为比率是相对数，排出了企业规模的影响，使不同对象具有了可比性。财务比率涉及企业经营管理的各方面，可分为以下四方面的指标：变现能力比率、资产管理比率、负债比率和盈利能力比率。 1.变现能力比率 变现能力比率是企业产生现金的能力，对企业的稳定性有很大影响，反映企业变现能力的指标主要有流动比率和速动比率，流动比率也可反映企业的短期偿债能力，其计算公式如下： 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 2.资产管理比率 资产管理比率用来衡量企业在资产管理方面的效率，主要指标有营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。 营业周期指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间，营业周期越短，说明资金周转速度快，其计算公式为： 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 存货周转率是评价和衡量企业购人存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标，其计算公式为： 存货周转率=销售成本/平均存货 应收账款周转率反映应收账款的周转速度，若能及时收回应收账款，证明企业的短期偿债能力强，反映企业管理应收账款的效率，其计算公式为： 应收账款周转率=销售收人/平均应收账款 流动资产周转率和总资产周转率反映了资产的周转速度，周转越快，资产利用就越充分，其计算公式分别为： 流动资产周转率=销售收人/平均流动资产 总资产周转率=销售收人/平均资产总额 3.负债比率 负债比率指债务和资产、净资产的关系，反映出企业偿付到期长期债务的能力。主要指标及计算公式如下： 资产负债率=(负债总额/资产总额)×100% 产权比率=(负债总额/股东权益)×100% 有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]×100% 已获利息倍数=税息前利润/利息费用 资产负债率反映了总资产中通过借债来筹资的比例，可衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。有形净值债务率反映企业在清算时债权人投人的资本受到股东权益的保障程度，其值越低，长期偿债能力越强。已获利息倍数为企业经营业务收益与利息费用的比率，反映偿付借款利息的能力。 4.盈利能力比率 盈利能力比率指标通常使用的有销售净利率、销售毛利率。资产净利率和净值报酬率，通过对上述指标的分析，可对企业的盈利能力进行评估。各指标的计算公式如下： 销售净利率=（净利/销售收人）*100% 销售毛利率=[(销售收人一销售成本)/销售收人]×100% 资产净利率=(净利润/平均资产总额)×100% 净资产收益率=(净利润/平均净资产)×100% 前两个指标反映销售收人带来利润的多少，资产净利率指标反映了企业资产利用的综合效果，净资产收益率反映了所有者权益的投资报酬率，这几个指标均具有较强的综合性，能充分反映出企业整体的盈利能力。 编辑本段财务指标 财务分析指标 财务指标分析是指同一期财务报表上的相关项目的数据互相比较，求出它们之间的比率，以说明财务报表上所列项目与项目之间的关系，从而提示企业的财务状况，是财务分析的核心。 中国《企业财务通则》中为企业规定的三种财务指标为三类：偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标。 指标分析方法 类别 名称 单位 计算公式 偿债能力指标 流动比率 =流动资产/流动负债 速动比率 =（流动资产-存货-待摊费用）/流动负债 现金比率 =（现金+有价证券）/流动负债 资产负债率 =负债总额/资产总额 产权比率 =负债总额/所有者权益 利息保障倍数 =息税前利润/债务利息 营运能力指标 应收账款周转率 次 =赊销收入净额/应收账款平均余额 赊销收入净额 =销售收入-现销收入-销售折扣折让 应收账款平均余额 =（期初应收账款+期末应收账款）/2 存货周转率 次 =销货成本/〔（期初存货+期末存货）/2〕 流动资产财周转率 次 =销售收入净额/流动资产平均占用额 固定资产周转率 次 =销售收入净额/〔（年初固定资产净值+年末固定资产净值）/2〕 总资产周转率 次 =销售收入净额/资产平均占用额 盈利能力指标 销售净利率 =（净利润/销售收入净额）*100% 主营成本利润率 =（主营业务利润/主营业务成本）*100% 总资产报酬率 =（利润总额/资产平均总额）*100% 自有资金利润率 =（净利润/平均所有者权益）100% 资本保值增值率 =（期末所有者权益总额/期初所有者权益总额）*100% 编辑本段偿债能力 （1）流动比率。表示每元流动负债有多少流动资产作为偿付担保。它既反映了短期债权人的安全程度，又反映了企业营运资本的能力。一般认为，