2第二章：外汇市场与外汇交易(武大国际金融).pptVIP

第二 章 外汇市场与外汇交易 第二节 外汇交易 全世界的外汇交易市场无论从时间上还是从空间上都是一个紧密相连的统一体，所以外汇交易对一国经济的影响也越来越大。有时甚至可以由于外汇交易而使该国的经济崩溃，从而导致一场局部的经济危机。 一、即期外汇交易/现汇交易（Spot Exchange Transaction） （一）概念 交易双方以当时外汇市场的价格成交，成交后在当日或者在两个营业日之内办理交割（Delivery ）的一种交易行为。 外汇头寸：外汇买卖的差额 空头/超卖/短头寸：卖出多于买进（Short Position） 多头/超买/长头寸：卖出少于买进（Long Position） 抛补（Cover） ：轧平头寸，即对自己的外汇头寸进行调整，超买则抛出，超卖则补进。 向进出口商或其它客户提供金融服务，这属于银行被动性的外汇交易。而抛补则是银行主动性的外汇交易。 （三）即期外汇交易中的套算汇率 套算汇率因两种非美元货币标价方法的不同而有差异，但基本机理是一致的： 1、当两种货币与关键性货币美元的汇率标价法相同时，将相应的数字交叉相除。 2、当两种货币与关键性货币美元的汇率标价法不同时，将相应的数字顺序相乘。 例 设某外汇市场中几种货币的汇率行情如下： US $ 1=HK $ 7.7510/7.7530 US $ 1=RMB￥6.83