我国股票市场量价关系的实证研究——基于牛市熊市和盘整市不同情况下的比较分析.pdfVIP

维普资讯 2006年第1期 南京财经大学学报 No．1，2006 ofNanjingUniversityofFinanceandEconomics SerialNo．137 总第 137期 Journal— — 我国股票市场量价关系的实证研究 基于牛市、熊市和盘整市不同情况下的比较分析 于 伟，尹敬东 (南京财经大学 ，江苏 南京 210003) 摘要：量价关系是研究股票市场的基础，又与技术分析的有效性密切相关。本文基于量价关系在牛市、 熊市和盘整市三种不同市场情形下可能有所不同的考虑，以沪市上证指数和总成交量为研究对象，借助协整 检验、向量误差修正模型以及产 出冲击反应等方法分别对三类市场情形进行实证研究。研究结果显示，价量