第四章 股票的发行与承销.pptVIP

第四章 股票的发行与承销 第一节 股票的发行程序 一、股票发行的条件 1、证券发行的管理制度有审批制和核准制 2、发行方式： 按发行对象的不同，可以分为公募发行与私募发行； 按有无发行中介，可以分为直接发行和间接发行； 按发行目的不同，可分为初次发行和增资发行； 3、初次发行的条件 1)其生产经营符合国家产业政策； 2)其发行的普通股限于一种，同股同权； 3)发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额分35 ％； 4)公司股本总额不少于人民币 5000万元； 二、承销商资格 （一）承销资格 证券经营机构从事股票承销业务需要取得证券监管部门颁发的股票承销业务资格证书。只有综合类证券公司才能从事证券承销业务。 （1）具有不低于人民币2 000万元的净资产； （2）具有不低于人民币1000万元的净资本 ； （3）2／3以上的高级管理人员和主要业务人员获得了证监会颁发的《证券从业人员资格证书》； （4）该证券经营机构在近l年内无严重的违法违规行为或在近2年内未受到取消其股票承销业务资格的处罚； （一）承销资格（续前页） （5）该证券经营机构已成立并且正式 开业超过半年； （6）具有能够保障正常营业的场所和设备等； （7）负债总额与净资产之比不超过10%； （8）其流动性资产占净资产或证券营运资金的比例不得抵于50%； （9）证监会要求的