《企业成功上市攻略》.pdfVIP

上市前的重组和准备 Dennis Huang (黄立冲） Dennis Huang (黄立冲） 董事总经理 董事总经理 Dennis.huang@ Dennis.huang@ 盛富资本国际有限公司 2007年CFO俱乐部会员 • 中秋联谊会 目录 3 上市的好处 3 上市的好处 6 股票成功发行的主要考虑因素 6 股票成功发行的主要考虑因素 15 财务、税务、法律准备的是成功前提 15 财务、税务、法律准备的是成功前提 21 股票承销是企业上市成功的关键 21 股票承销是企业上市成功的关键 2 上市的好处 上市的好处 上市带来的好处 也就是为什么要上市的原因： 也就是为什么要上市的原因： 获得长期融资能力—获更为广泛融资渠道（包括以增发募集更多资金）， 以支撑快速成长、固定资产和设备扩充、提高研发能力、偿还债务等。 改善财务状况 —迅速提高公司净资产，降低负债率，良好的财务状况能 使未来更加容易获得债务融资。 提高企业价值 —股权具流通性、信息披露等方面的优势，上市公司的市 场价值高于未上市公司。 股权摊薄程度较低 —与私募等其他融资方式相比，股权售价较高。 提高公司知名度和地位 — 具有较大的知名度，对产品或业务造成极大的 公众效应。对于希望扩张业务的地区性企业来说，上市能更快捷提高全国 性品牌或国际性品牌知名度。 4 上市带来的好处（续） 提高公司信用等级 —上市公司财务公开，运营具很高透明度，使得潜在 客户与其业务往来时具有较强的安全感。可成为在商业竞争中获得订单的决 定性因素。 增加股东财富 —尽管受法令的限制，股东必须在特定期限之后才能将所 持有的股票套现，然而为股东提供了财富增值机会，还能用所持股票进行质 押来获得债权融资。 为股东提供资金退出途径 —股权流通性为投资者提供了投资退出途径。 激励机制 — 通过推行期权计划来吸引企业内拥有专利产品或具有掌控市 场能力的关键性人物，同时也可作为员工的激励机制，从而使他们更加专注 于企业最终的发展和成功。 具有更多的扩张选择 —对于上市公司而言，更容易进行收购、兼并活 动。而且，其股票可以代替现金，直接用于多种融资活动中。 5 股票成功发行的主要考虑因素 股票成功发行的主要考虑因素 上市成功要素 优质的上市 行业高速增长 包装应向投 战略规划