企业筹资方式之发行普通股-精品.pptVIP

企业筹资方式  ——发行普通股 目录 定义 特点 1 持有普通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支付了债息和优先股的股息之后才能分得。 特点 2 公司解散、破产时，普通股股东的剩余财产求偿权位于公司各种债权人和优先股股东之后。 特点 3 普通股东一般都拥有发言权和表决权，即有权就公司重大问题进行发言和投票表决。 特点 4 在公司增发新股时，有认股优先权，可以优先购买新发行的股票。 种类 种类 种类 普通股筹资优点 有利于公司长期稳定发展 筹资风险较小 为债权人提供保障，增强公司的举债能力 容易吸收资金 可以提高公司的信用程度 普通股筹资缺点 资本成本较高 容易分散公司的控制权 无法满足企业紧迫的融资需求 普通股发行条件 1、公司组织机构健全、运行良好 2、公司的盈利能力具有可持续性 3、公司的财务状况良好 4、募集资金的数额和使用符合规定 普通股发行方式 　 公开间接发行 不公开直接发行 含义 通过中介机构，公开向社会公众发行。 不公开，只向少数特定的对象直接发行。 优点 （1）发行范围广，对象多， 易足额筹集资本；（2）股票变现性强，流通性好；（3）提高发行公司的知名度 和扩大影响力。 弹性较大，发行成本低。 缺点 手续繁琐，发行成本高。 发行范围小，股票变现性差。 普通股销售方式 　 自销方式 委托承销方式 包销 代销 含义 发行公司直接将股票销售给认购者。 证券经营机构一次性买进发行公司全部股票，然后向社会公众按较高的价格出售。 证券经营机构代替发行公司代售股票，不承担股款未募足的风险。 优点 可直接控制发行过程，实现发行意图，并节省发行费用。 可及时筹足资本，免于承担发行风险。 发行公司可获得部分溢价收入，降低发行费用。 缺点 筹资时间长，发行公司要承担全部发行风险。 发行公司损失部分溢价收入，发行成本高。 发行公司要承担发行风险。 普通股筹资案例分析 案例分析——万达院线 ? 万达院线本次公开发行新股6,000万股，占发行后公司总股本的比例为 10.71%,不涉及发行人股东公开发售股份。股票简称为“万达院线”,股票代码为“002739”,该简称及代码同时适用于本次网下、网上发行。 本次募投项目计划募集资金使用量124,000万元。按本次发行价格21.35元/股计算的预计募集资金总额为128,100万元，扣除预计发行费用4,107.80万元后，预计募集资金净额为123,992.20万元。 ——摘自《万达院线：首次公开发行股票发行公告》2015.1.13 ? 截图：日线、月线 万达股票目前情况 Thank you * *