中央银行学 第二章.ppt

中央银行的独立性 涵义：是指央行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自主程度。 央行独立性比较集中地反映在央行与政府（国家行政当局）的关系上，这一关系包括两层含义： 一是央行应对政府保持一定的独立性； 二是央行对政府的独立性是相对的。 央行独立性的发展历程 一战前实行金本位制，政府对央行的控制和干预较少，二者的关系更多地体现在业务中。 一战期间，政府对央行加强控制以筹集战争经费，同时央行在货币发行方面获得更多授权。这导致了战后的严重通胀和经济金融困难。 一战后的两次国际经济会议上，多国央行负责人 （如英、德、美）提出了减少政府干预、增强央行独立性的主张，这也是历史上第一次比较集中地讨论这一问题。此后设立央行的国家都在法律上明确了央行的独立性。 中央银行的独立性 央行独立性的发展历程（续） 1929-1933年大危机后，国家干预主义政策使得政府对央行的控制明显加强。 1970年代后，货币体系的变化使得央行独立性再次被提出。这也与货币学派和经济自由主义思想重新占上风有关。 央行独立性不仅是理论问题，而且也是现实选择的问题。 中央银行的独立性 央行与政府间的关系 1、央行与政府间的关系具体表现在以下几个方面： 从法律赋予中央银行的任务职责上看 从中央银行的资本所有权上看 从中央银行与财政部的资金关系上看 从中央银行利润分配与税收管理上看 从政府任免中央银行理事和总裁来看 央行与政府间的关系 2. 央行与政府关系的一般分析 央行应对政府保持一定的独立性 央行是特殊的金融机构，其业务必须符合金融规 律。 央行的货币政策、金融监管和宏观调控的具有较强的专业性和技术性。 二者的地位、目标、利益诉求及制约因素不同。 二者的制约和互补关系，有利于减少全局性失误。 保证货币政策的贯彻实施，减少地方政府对其分支机构的行政干预，提高央行的调控效率。 2. 央行与政府关系的一般分析 央行对政府的独立性是相对的 金融子系统与社会经济系统的关系使然 央行的宏观调控仅为国家对经济调控的一个组成部分，必须与总调控目标相一致 央行履行职责时除采用经济手段外，也需要一些行政手手段，需要政府其他部门的配合，需要政府来协调与其他部门的关系。 在战争和特大灾害等特殊情况下，央行则必须完全服从政府的领导和指挥。 央行与政府间的关系 3. 中央银行的相对独立性 央行相对独立性的内涵： 中央银行的政府的干预和指导下，根据国家的总体经济发展目标，独立的履行中央银行的职责，独立的完成中央银行的任务。 央行相对独立性的内容： （1）独立的制定与执行货币政策； （2）独立地发行货币； （3）独立地管理金融市场、调控宏观经济。 央行与政府间的关系 央行与政府间的关系 3. 中央银行的相对独立性 央行相对独立性的必要性： （1）避免政治性经济波动产生的可能； （2）避免财政赤字货币化的需要； （3）因为中央银行的职能与业务有一定的专业性与技术性； （4）因为中央银行是社会利益的代表者和捍卫者； （5）为了搞好金融监督与管理。 央行与政府关系的三种类型 从央行独立性强弱看，其与政府的关系主要有三种类型： 独立性较强的中央银行，如德国联邦银行、美国联邦储备体系、瑞典银行等。 独立性较弱的中央银行，如意大利银行、法兰西银行以及一些经济转轨国家的央行。 独立性居中的中央银行，如英格兰银行、日本银行以及一些新兴工业化国家的中央银行等。 央行与政府间的关系 中央银行 的独立性 中央银行 独立性指数 代 表 国 家 通货膨胀 指 数 经 济 增长率 非常高 4 德国(原联邦德国)、瑞士 3.1% 3.1% 比较高 3 美国、日本、荷兰、加拿大 4.4% 4.3% 比较低 2 英国、法国、比利时、瑞典、丹麦等 6.0% 3.4% 非常低 1 澳大利亚、新西兰、爱尔兰等 7.5% 3.8% 各国中央银行独立性与通货膨胀和 经济增长情况对照表 中国人民银行的独立性 按照通常意义上的标准衡量，中国人民银行属于独立性较弱的中央银行，但其实际上的独立性呈不断增强的趋势。 人民银行在重大事项的决策方面对政府的独立性较弱，但这只是对中央政府而言，对地方政府则具有完全的独立性。 2003年“三定方案”的出台与实施，是人行独立性迈向新台阶的里程碑 央行与政府间的关系 央行与政府间的关系 欧美主要国家中央银行与政府关系的五种类型 政府无权干预中央银行决定的事项。美国、瑞典 政府只拥有在一定期限内推迟中央银行决定的事项的权限。德国 承认政府提出异议的权利，根据不同事项，通过行政法庭的裁决。法国 如果违反国家利益，政府可以行使否决权。比利时 政府对中央银行