货币银行学(本专科适用)第七章 金融机构概述.ppt

货 币 银 行 学 货 币 银 行 学 第七章 金融机构概述 金融中介机构存在的必要性 金融机构体系的基本构成 中国金融机构体系 * * 7.1金融中介机构存在的必要性 交易成本的存在 从事金融交易花费的时间与金钱。 中小投资者无法形成规模效应，独自承担不起交易成本。 金融中介机构的出现，正是顺应了这样的市场需求。 聚沙成塔，形成规模效应，摊薄交易成本。 * * 7.1金融中介机构存在的必要性 信息不对称引发的逆向选择和道德风险 信息不对称：在市场经济活动中，各类人员对有关信息的了解是有差异的。掌握信息比较充分的人员，往往处于比较有利的地位，而信息贫乏的人员，则处于比较不利的地位。 卖家比买家有利：二手车 买家比卖家有利：医疗保险 可将占有信息的人在交易中获得的优势，看做一种信息租金。 * * 7.1金融中介机构存在的必要性 信息不对称引发的逆向选择和道德风险 交易之前的问题：逆向选择 市场上那些最有可能造成不利（逆向）结果（即造成违约风险）的融资者，往往就是那些寻求资金最积极而且最有可能得到资金的人。 出现类似于劣币驱逐良币现象： 要么贷方调高利率，赶走信用较高的借款人；要么干脆谁都不借。 最后恶性循环，融资市场逐渐萎缩。 * * 7.1金融中介机构存在的必要性 信息不对称引发的逆向选择和道德风险 交易之后的问题：道德风险 从事经济活动