第九章金融市场监管.pptVIP

第九章 金融市场监管 金融市场监管概述 金融监管的概念及要素 一般认为，监管就是由监管主体为了实现监管目标而利用各种监管手段对监管对象所采取的一种有意识的、主动的干预合控制活动。可以看出，监管有监管主体、监管对象、监管目标和监管手段四大要素。 金融监管在这四要素上具有特殊性。 问题：金融监管是一种政府行为吗？ 金融监管的主体 从金融监管的实践看，金融监管经历了如下变迁。20世纪初，各国除了对证券市场通过传统上的专门机构，如证券管理委员会等进行管理之外，金融监管的主体是中央银行。30年代之后，中央银行金融监管主体地位进一步加强。但随着战后中央银行越来越多地承担和实施货币政策、执行宏观调控职能的加强，以及六七十年代新兴金融市场的不断涌现，金融监管的主体出现了分散化、多元化的趋向。近年来，随着金融自由化的发展，金融监管主体又有统一趋势，不过已不再是统一于中央银行，而是覆盖面广泛的综合性监管机构，如1997年英国成立的金融服务管理局（FSA）。 问题：金融监管的客体包括哪些？ 金融监管的对象 从金融监管客体的历史变迁看，20世纪早期的金融监管客体主要是商业银行。二战后，金融机构日趋复杂化（非金融监管不但种类、数量、资产负债规模大幅度扩张，而且随着金融创新和金融自由化的深入，其存款性业务增加，使得货币的定义变得模糊不清），金融监管当局不得不重视加强对非金融机构的监管。此外，金融市场种类更