金融风险管理第一章基本概念.pptVIP

第一章 基本概念 学习要点 1、关于金融风险的概念 《新帕尔格雷夫经济学大辞典》 不确定性包括外生不确定性 和内生不确定性 风险就是不确定性 Frank Hyneman Knight：《风险、不确定性与利润》(1921) “风险”是有概率分布的随机性，而“不确定性”是不存在概率分布的随机性 2、金融风险的特点 归纳方法有多种 客观性：不可避免地存在 主观性：因主观标准而异 累积叠加性与突发性？ 3、金融风险的来源 外在不确定性：自然、社会、政治 内在不确定性：信念、情绪、偏好、人事、机制缺陷 4、金融风险的经济后果 角度： 效率、安全、平等； 微观主体、中观结构、宏观表现 具体表现： 影响微观主体的收益、成本、预期、情绪与偏好 影响中观市场的交易成本、市场效率、信息传递、结构关系 作为市场的筛选机制的存在 影响宏观经济的收入和支出（投资、消费）水平、储蓄水平、经济安全（增长速度、就业） 政治效应：危机导致政治动荡 社会效应：财富缩水、社会秩序混乱 5、金融风险的分类及特征 A、按形态（驱动因素——教材）划分—— 利率风险（interest rate risk） 价格风险（price risk） 汇率风险（foreign exchang