《融资融券基础知识》.ppt

维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。 客户偿债能力的一个动态监控指标 维持担保比例 维持担保比例 现金+信用证券账户内证券市值总和 融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价 ＋利息及费用总和 维持担保比例 = 维持担保比例≥150%，安全； 130%≤维持担保比例＜150%，警戒； 维持担保比例＜130%，通知； T+2日，维持担保比例未追加至150%，强制平仓； 维持担保比例＞300%，客户可提取保证金。 维持担保比例 信用交易指令 融资买入 向证券公司借入资金并购买标的证券 融券卖出 向证券公司借入标的证券并卖出 卖券还款 卖出信用帐户中证券并归还所欠证券公司融资金额 买券还券 　　买入已融券卖出所欠证券并归还证券公司 直接还款、直接还券 保证金买入（担保物买入） 利用信用帐户中作为保证金的资金来买入相应证券 保证金卖出（担保物卖出） 将信用帐户中充抵保证金的证券卖出 信用账户中主要交易指令 谢 谢! 融券专用证券账户：用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券的账户，融券专用证券帐户不得用于证券买卖。客户信用交易担保证券账户：用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券的账户。信用交易证券交收账户：指证券公司与登记公司用于客户融资融券交易的证券结算的账户。信用交易资金交收账户：指用于客户融资融券交易的资金结算的账户。 融资专用资金账户：用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金的账户。 客户信用交易担保资金账户：指用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金的账户。 Company Logo Company Logo 融资融券部 2011年6月 融资融券业务-基础知识篇 一、融资融券的基本介绍 二、融资融券的主要概念和基本公式 主要内容 一、融资融券的基本介绍 二、融资融券的主要概念和基本公式 主要内容 （证券公司角度）指证券公司向投资者出借资金供其买入上市证券，或出借上市证券供其卖出，并收取担保物的业务。 融资融券的定义 融资融券业务 融资融券交易 （投资者角度）又称信用交易，指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券、借入证券卖出的行为。 融资融券可以分为融资和融券两部分，即借钱和借券。 融资融券交易与普通证券交易的区别 普通交易 融资融券交易 资金、证券 足额资金或证券 向证券公司 借入资金或证券 杠杆效应 无 有 法律关系 委托买卖关系 委托买卖关系 借贷关系 风险承担 自行承担 自行承担 还会给证券公司带来风险 融资融券的意义和影响 对投资者的意义 增加的资金的使用效率 提供了做空的工具 投资思路和策略的转变 集中授信 单轨制（日本）　　　　 　　　　　　 双轨制（我国台湾、韩国） 分散授信　　（美国） 我国采用模式　集中授信　单轨制 境外市场的业务模式 业务模式 分散授信信用交易框图 集中授信单轨制信用交易框图 集中授信双轨制信用交易框图 * 融资融券业务主要规章制度 2006年6月30日，证监会： 《证券公司融资融券业务试点管理办法》 《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》 2006年8月21日，沪、深交易所： 《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》 《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》 《上海证券交易所融资融券交易试点会员业务指南》 《深圳证券交易所融资融券交易试点会员业务指南》 * 融资融券业务主要规章制度 2006年8月29日，中国证券登记结算有限公司： 《中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记 结算业务实施细则》 2006年９月5日，中国证券业协会： 《融资融券合同必备条款》 《融资融券交易风险揭示书必备条款》 2008年4月23日《证券公司监督管理条例》 《证券公司风险处置条例》中相关内容 信用账户体系 内 容 证券公司 投资者 登记公司 融券专用证券账户 客户信用交易担保证券账户 信用交易证券交收账户 信用交易资金交收账户 信用证券账户 存管银行 融资专用资金账户 客户信用交易担保资金账户 信用资金账户 信用账户体系（续） 客户信用证券账户： 　　是证券公司在登记公司开立的“客户信用交易担保证券账户”的二级账户，记录的是投资者委托证券公司持有的担保证券的明细数据。 客户信用资金帐户： 是证券公司在银行开立的“客户信用交易担保资金账户”的二级账户，用于记载投资者交存的担保资金的明细数据。投资者只能开立一个信用资