金融学（应用型本科） 作者 陈伟鸿 .pptVIP

金融学 作者：陈伟鸿 （３）内幕交易与价格操纵 内幕交易是指通过掌握内幕信息，买进或卖出相关的金融产品，从而获取超额利润的交易行为。 价格操纵是指投资者利用自己的资金优势，大量买进 或卖出某种金融产品，使该金融产品的价格朝着有利于自 己的方向变动，从而获取超额利润的交易行为。 在中国，典型的价格操纵就是 “坐庄”行为。 亿安科技案例 亿安科技是深圳的一家上市公司，1998年年底时，该公司的股票价格还只有5元，而到2000年年初时，该公司股票的价格就飙升到了126元，在不到两年的时间里，上升了25倍多。该公司股票价格的暴涨并不是由于公司业绩特别优良，而是由于广东的四家投资公司联合操纵价格的结果。 中科案 中科创业1994年在深交所上市，1997年年底股价仅有7元，到2000年2月就涨到84元，“中科案”成为中国证券市场有史以来的最经典的价格操纵案例之一，前后牵涉了6 家上市公司，卷入了一大批证券机构，操作手法中使用了目前市场上几乎所有能派上用场的工具：联合控股、虚假重组、多头抵押融资等。 价格操纵 ２． 对证券公司的监管 对证券公司的监管，除了市场准入的审批和业务范围的限制外，最重要的是流动性和风险的控制。 在分业管理金融调控体制下，证券公司不得从事商业银行和保险业务。为了防止侵害客户的利益，证券公司不得挪用客户保证金和证券，特别是各国都禁止