标准书号36-37 308-03711 8国际资本流动新.pptVIP

国际金融（高职高专） 作者：陈国龙 【学习目标】 通过对国际资本流动形式、国际资本流动的经济动机和制约因素及国际投机资本、国际债务危机、国际货币危机和国际金融危机等概念和原理的学习，能够在国际经济大背景下如何防范对外交易的风险进行一定的分析，能够对国家采取的金融安全和金融监管的措施与国际资本流动趋势的关系作一定的分析。 国际资本流动概述 国际债务与债务危机 我国利用外资的情况 第一节 国际资本流动概述 一、国际资本流动的概念 ★国际资本流动（International Capital Flows），是指资本从一个国家或地区转移到另一国家和地区。 二、长期国际资本流动（一）国际直接投资 国际直接投资是指一国企业或个人对另一国的企业等机构进行的投资。直接投资可以取得对方或东道国厂矿企业的全部或部分管理和控制权 类型： 创办新企业 企业收购 利润再投资 新特点： 国际直接投资迅猛发展，在流动中高速增长 跨国公司成为国际直接投资主体 流向服务业、高科技产业的资本比重不断上升 发达国家仍占有主要地位 （二）国际证券投资 国际证券投资是指通过在国际债券市场购买中长期债券，或者在国际股票市场上购买外国公司股票来实现的投资。 证券投资与直接投资的区别在于，证券投资对于投资对象企业并无实际控制和管理权，所以证券投资只能收取债券或股票的利息或红利；而直接投资者则持有足够的股权来管理、经营投资对象企业，并承担企业的经营风险，享受企业的经营利润。 （三）国际贷款 国际贷款主要有政府贷款、国际金融机构贷款、国际银行贷款和出口信贷。 三、短期资本流动 短期资本是指一年以内期限的各种金融资产，包括现金、活期存款以及所有货币市场金融工具。 短期证券投资与贷款 保值性资本流动 投机性资本流动 贸易资金融通 第二节 国际债务与债务危机 一、国际债务衡量的标准 外债是在任何给定的时刻，一国居民所欠非居民的以外国货币或本国货币为核算单位的具有契约性偿还义务的全部债务。 （一）偿债率 （二）债务率 （四）短期债务比率 二、国际债务危机的状况 所谓国际债务危机是指在债权国（贷款国家）与债务国（借款国家）的债权债务关系中，债务国因经济困难或其他原因的影响不能按期如数地偿还债务本息，致使债权国和债务国之间的债权债务关系不能如期了结，并影响债权国和债务国各自正常的经济活动及世界经济的正常发展。 在1980—1982年西方经济严重衰退的冲击下，1982—1983年爆发了席卷全球的债务危机。 三、国际债务危机的特点 债务规模巨大 卷入危机的国家很多 国际收支状况恶化，外汇储备剧减 债务的地区和国家高度集中 债务结构对债务人不利 四、国际债务危机的解决办法 1.贝克计划 主要内容： 由债务国实行以经济增长为导向的调整计划；鼓励私人债权机构的贷款；增加国际金融机构的贷款；继续在资金援助、政策咨询、监督、催化私人债权者的融资等方面，加强基金组织和世界银行的协作，发挥关键性作用；对15个重债国在1986—1988年间，由大商业银行提供200亿美元的贷款，由官方机构提供90亿美元的贷款。 特点： 一是强调债务国发展经济，提高经济增长率； 二是强调债权国、债务国、大商业银行和国际金融机构的通力协作； 三是规定一个固定的贷款数额。 2．密特朗方案 法国总统密特朗于1988年6月在多伦多举行的七国首脑会议上呼吁债权国大量放宽最贫穷国家的偿债条件。 3．日本大藏省方案 该方案主张允许债权银行把债务国所欠债务的一部分转换成有担保的债券，债务国再向国际货币基金组织存入相当于担保的一笔存款。 4．布雷迪计划 布雷迪计划主张采取加强债务战略的步骤，并对积极改革经济和实现持续增长的债务国提供资助。 第三节 我国利用外资的情况 一、我国利用外资的基本方式 （一）我国利用外资的方式 国际信贷 直接投资 发行国际债券 利用中国银行外汇资金 （二）外商直接投资的发展历程 第一阶段：1979—1982年。改革开放初期，外商直接投资处于起步阶段，规模小，总计11.67亿美元。 第二阶段：1983—1991年。出现外商直接投资的第一次高潮。 第三阶段：1992—1996年。出现外商直接投资的第二次高潮。 第四阶段：1997年至现在。外商直接投资的暂时性挫折。 二、我国对外债的管理 （一）外债规模管理 规模管理是指在一定时期内，确定举借外债的数量界限，即适当的外债规模。 （二）外债结构管理 外债结构管理是在外债规模基本确定的前提下，根据经济建设对外资的实际需要和具体要求，国际资本市场行情及其发展趋势等，对外债结构的各个要素的构成比例进行合理配置，优化组合，以达到降低成本、减少风险、保证偿还的目的。 利率结构管理