对冲基金87582.pptVIP

HEDGE FUND “徒有虚名的” 对 冲 基 金 By Tina Feb. 2008 对冲基金的产生 **源于50年代的美国 当时的操作宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。 **最传统的对冲操作： 1）在购买股票的同时买进看跌期权(Put?Option) 2）首先选定某类行情看涨行业，然后在买入优质股的同时做空劣质股 =======早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。 对冲基金的定义 经过数十年演变，随着大量金融衍生工具（derivatives)的出现，对冲基金已经失去对冲的内涵，成为一种全新投资模式的代名词，即： 基于最新的投资理论和复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。 “不折不扣”的风险规避者 高风险的代名词 对冲基金的几个典型定义 对冲基金是一种