商业银行经营创新(商业银行经营学湖南大学龙海明).ppt

* * 第12章 商业银行金融创新 在市场经济条件下，金融竞争日益加剧，商业银行的生存和发展，客观上要求商业银行改变传统的经营思想、管理方法、业务品种和组织结构，全方位地进行创新改革。学习本章，要求明确金融创新的概念和动因，掌握金融创新的内容及效应，了解我国金融创新的基本内容、特点。 12.1 金融创新概述 12.1.1 创新与金融创新理论 （1）“创新”理论。“创新”概念最早见于美藉奥地利经济学家约瑟夫·阿罗斯·熊彼特（Joseph Alois Schumpeter，1883—1950）于1912年出版的《经济发展理论》一书，熊彼特的创新观点认为，不断地进行生产要素和生产条件的“新组合”，会不断地推进生产方式的改良或变革，而这一系列的“创新”活动，就会推动经济发展。 熊彼特的“创新”理论集中包括五种情况：①引入新产品；②采用新技术或新的生产方式；③开辟新商品市场；④控制和获得原材料的新来源；⑤实行新的企业组织。 （2）金融创新及理论。所谓金融创新就是指商业银行为了追求利润最大化的目标，依据市场环境，对银行经营管理机制、金融商品与技术、业务操作程序与作业标准、组织形式与组织机构等实施的调整、变革、发展等一系列经济行为和金融活动过程的总称。 ①西尔柏的约束诱导型创新理论。 ②凯恩的回避管制型创新理论。 ③制度派的金融创新理论。 ④希克斯与温汉斯的金融创新理论。 12.1.2 金融创新分类 （1）根据金融创新的主体，可划分为管理者创新和市场创新 ●管理者创新又叫公共创新，主要来自公共部门，是政府为了达到管理的目标而作出的，涉及资金流动和货币政策执行的在金融立法和管理条件方面的明确变化。 ●市场创新又叫私人创新，是指金融市场上自发地涌现出的新的金融商品、金融工具或服务。它是由市场主导的金融业改革，货币当局对这些新的金融工具一般不存在事前控制。 （2）根据实行中的金融中介功能，金融创新可分为四类 ①风险转移创新。 ②流动性增强创新。 ③信用创造创新。 ④股权创造创新。 12.1.3 金融创新的动因 金融创新是一系列因素相互作用、交替影响的结果，需要用综合性的、多原则的方法来研究。 （1）利益的驱动。商业银行经营的目的是利润最大化。在对利润的追逐过程中，商业银行不可避免地承担着经营风险。商业银行对利润的追逐是无止境的，况且盈利性、流动性、安全性的协调统一是动态的，所以，商业银行只能不断的业务创新去解决盈利和风险的矛盾，业务创新正是商业银行经营管理三性的具体体现。 （2）逃避管制和法律约束。在一些对金融实行严格管制的西方国家，逃避金融管制是金融业务不断创新的一个强有力的推动力。 （3）政府的巨额财政赤字。为了弥补巨额的财政赤字，西方国家的政府大量发行并有意识地采取各种优惠政策推销公债。由于公债市场收益高并相对稳定，美国、日本和西欧国家商业银行及其他金融机构就通过创新的金融工具吸引社会游资，从事对政府公债的投资。 （4）各类金融机构之间的激烈竞争。 （5）满足客户的不同需要。对商业银行来说，密切关注的氢握客户的“消费”需求，并据此创造新产品投入市场，是商业银行在竞争的环境中走向成功的有效途径。 （6）技术进步的推动。金融服务的电脑化为金融业的变革开拓了广阔的道路。从这个意义上讲，技术进步是商业银行金融创新的先导和助推器。 12.1.4 金融创新的内容 （1）商业银行负债业务的创新主要包括： ①可转让定期存单（COS）。 ②可转让支付命令帐户（NOW）。 ③自动转帐服务帐户（ATS）。 ④货币市场存款帐哀悼（MMDA）。 ⑤个人退休金帐户（IRAS）。美 ⑥协定帐户（NA）。 （2）商业银行表外业务创新。商业银行表外业务创新主要有票据发行便利、远期利率协议、货币互换和利率互换、期权交易四大类。 ①票据发行便利（NIF）及类别。票据发行便利（Note Issuance Racility），是一种项中期的具有法律约束力的承诺，根据这种承诺，借款人可以用自己的名义发行短期票据。包销银行则承诺购买借款人不能出售的任何票据或承担提供备用信贷的责任。 ②远期利率协议（FRA）。远期利率协议又称远期利率合约。（Forwand Rate Agree—ment）是指交易双方根据某一具体金额、币种及利息的期限，预先将未来某个时期的利率固定下来而签订的合约。其目的是为了防止利率水平变动的不利影响。 ③货币互换和利率互换（Swaps）。 ④期权交易。期权（Option）指的是按合同规定在一起的日期或一定的期限内以一定的价格买卖一定数额货币的权利。 期权有三种方式：①是看涨期权亦称为敲进（Call Option）