金融学 课件及8套模拟试题 辛波 第十四章 金融创新与金融监管新.ppt

第十四章 金融创新与金融监管 了解金融创新的概念、理论、内容以及金融创新带来的影响和风险 结合美国次贷危机的演化过程来理解金融创新和金融监管的关系 金融创新条件下的金融监管应如何进行 第十四章 金融创新与金融监管 第一节 金融创新 第二节 金融创新、金融危机与金融监管 第一节 金融创新 一、金融创新的含义 　　 所谓金融创新(financial innovation)是指经济成长过程中金融领域内各种金融要素的重新组合。具体而言，是指金融机构和金融管理当局出于对微观和宏观利益的考虑，在金融机构、金融业务、金融市场以及金融制度等方面所进行的创新性变革和开发活动。 　金融创新概念包括四个方面的内容： 1．金融创新的主体是金融机构和金融管理当局； 2．金融创新的目的是盈利和效率； 3．金融创新的本质是金融要素的重新组合，即流动性、收益性和风险性的重新组合； 4．金融创新的表现形式是金融工具、金融业务、金融市场和金融制度的创新 二、金融创新动因的理论分析 三、金融创新的内容 （一）金融工具创新 1.风险转移型创新 2.流动性增强型创新 3.信用创造型创新 4.股权创造性创新 （二）金融业务创新 1.负债业务的创新 2.资产业务的创新 3.中间业务的创新 4.清算系统创新 （三）金融市场创新 金融市场的创新是金融市场层次的完善和扩展，是金融市场内部整体性的加强，是金融市场结构不断由简单到复杂，由低级向高级形式的演进发展。 1.欧洲货币市场 2.金融衍生市场 （四）金融制度创新 1.分业经营制度向混业经营制度的转变 2.对银行与非银行金融机构实行统一管理的制度逐渐形成 3.金融市场准入限制逐渐取消 4.金融监管国际化 四、金融创新的影响 （二）金融创新的消极作用 第二节 金融创新、金融危机与金融监管 一、金融创新带来的风险 金融创新一方面具有转移和分散金融风险的功能，而另一方面金融创新也会带来新的金融风险，从而使金融机构和整体金融系统面临较大的不稳定性。金融创新的风险主要表现在： （一）经营风险 （二）表外业务风险 （三）伙伴风险 （四）金融创新工具风险 二、金融创新与美国次贷危机 　（一）美国次贷危机 　 又称次级房贷危机，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。 在次贷危机的爆发和升级过程中，金融创新被认为是次贷危机爆发的重要原因之一，非审慎的住房抵押贷款、过度的证券化、会计准则和资产管理等创新带来了美国房地产市场的繁荣，同时也带来了次贷危机。 （二）次贷危机中的主要金融创新及其存在的问题 1．多层次的住房抵押贷款产品创新 2．资产证券化和担保债务权证 3．会计准则与财务管理创新 三、金融创新条件下的金融监管 1.金融创新改变了金融监管运作的基础条件，客观上需要金融监管机构作出适当调整。 3.金融创新导致金融监管主体的重叠与缺位并存 4.金融创新导致金融监管制度出现重大创新 （1）监管方式上，从机构监管过渡到功能监管 （2）监管标准上，从资本监管到全面性的风险管理 （3）内部控制制度的加强 （二）加强金融监管的措施 1．调整监管理念，加强外部监管、功能监管和事前监管 2．完善监管框架，建立金融监管协调机构 3．不断优化监管规则，加强金融创新监管 4．注重金融监管国际合作，加强金融机构跨境监管 【重要概念】 金融创新 规避创新 交易成本 分业经营制度 混业经营制度 市场准入 次贷危机 住房抵押贷款支持证券 担保债务权证 金融监管 【本章思考题】 1．如何理解金融创新的含义？ 2．简述西方主要金融创新理论。 3．试述金融创新包括的主要内容。 4．试述金融创新的影响。 5．试述次贷危机中的主要金融创新及其存在的问题。 6．试述金融创新与金融监管的关系。 7．吸取次贷危机的教训，试述今后我国应如何在金融创新下进行金融监管？ 本章学习要求 （一）技术推进论 新技术的出现及其在金融业的应用，是促成金融创新的主要原因，特别是电脑和电信设备的新发明在金融业的应用，是促成金融创新的关键因素。由于促进金融创新的因素是多方面的，“技术推进”理论无法解释许多因竞争和政府放宽管制而出现的金融创新。 （二）“约束诱导”理论 该理论认为，金融业回避或摆脱内部和外部的制约是金融创新的根本原因。这种理论主要是从供给方面讨论金融创新。它认为，金融机构之所以发明种种新的金融工具、交易方式和服务种类、管理方法，其目的在于摆脱或逃避其面临的种种内部和外部