金融学概论 郭晖 2.信用与利息新.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 债券 ★债券：由筹资者向投资者出具的在一定时间还本付息的债权债务凭证。 ▲债券有规范的券面格式。 ▲债券有多种分类。我国债券目前主要按发行人分为政府债券、企业债券、金融债券。三者发行人不同，因此有不同的风险和利率。 股票 ★股票：股份公司发给投资者作为投资入股的证书和索取股息红利的凭证。是所有权凭证。 ▲股票一经认购，持有者不能以任何理由要求退还股本，只能通过证券市场将股票转让和出售。 ▲股票有多种分类法，其中最重要的是按股东权利划分为普通股股票和优先股股票 ▲我国目前的股票按所有者分为国家股、法人股、公众股;按上市地点或投资者的不同分为A股、B股、H股、N股等。 投资基金 ★基金：又称投资基金，是通过发行基金凭证，将众多投资者分散的资金集中起来，由专业的投资机构分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的投资制度 。 ▲具有集合投资、分散风险和专家理财 ▲根据基金单位能否增加或赎回分为： 开放型基金和封闭型基金。 提要 1信用是市场经济的基本要素 2什么是信用---信用与货币的联系 3现代经济就是一种信用经济 4信用的形式 5信用工具 6利息与利率 *7融资方式选择 一、利息的来源与本质？ ★利息的来源与本质问题是把握本章内容的基本立足点，也是研究利率理论的出发点. ▲ 利息是借贷者取得货币资金的使用权，而支付给贷款者超过本金的那一部分 ★古今中外许多经济学家在利息的来源与本质问题上提出过各种理论观点, 虽然都有一定的合理性，但却因停留在表面现象的解释上和不注重经济关系的分析，而带有较大的片面性. ▲补偿论、报酬论、节欲论、流动性偏好论、剩余价值论等 利息与利息率 ★马克思从借贷资本的特殊运动形式分析人手，深入剖析了利息的来源与本质 ▲利息以货币转化为货币资本为前提 ▲利息和利润一样，都是剩余价值的转化形式 ▲利息是职能资本家让渡给借贷资本家的那一部分剩余价值。体现的是资本家共同剥削雇佣工人的关系 第三节利息与利息率 二、利率的概念及种类 （一）利率的概念及表示方式 ○利率是指用百分数表示的一定时期的利息额与本金的比率。 ○利率是衡量利息数量大小的尺度. ○利率的表示方式有年利率、月利率和日利率三种。年利率表示为1%，年息5厘即为5%；月利率表示为0.1%，月息4厘即为0.4%，日利率表示为0.01%，日息3厘即为0.03%。 第三节利息与利息率 项??? 目 2007年12月21日 一、活期存款 0.72 二、定期存款 ?? ?（一）整存整取 ?? 三个月 3.33 半? 年 3.78 一? 年 4.14 二? 年 4.68 三? 年 5.40 五? 年 5.85 ?（二）零存整取、整存零取、存本取息 一? 年 3.33 三? 年 3.78 五? 年 4.14 ? （三）定活两便 按一年以内定期整存整取同档次利率打六折执行 三、协定存款 1.53 四、通知存款 一? 天（1.17） ??七? 天（1.71） 人民币存款利率表 人民币贷利率表 ? 项??? 目 调? 整? 时? 间 2007年9月15日 2007年12月21日 一、短期贷款 ? ? 六个月以内（含六个月） 6.48 6.57 六个月至一年（含一年） 7.29 7.47 二、中长期贷款 ? ? 一至三年（含三年） 7.47 7.56 三至五年（含五年） 7.65 7.74 五年以上 7.83 7.83 三、贴现 以再贴现利率为下限加点确定 四、个人住房公积金贷款 ? ? 五年以下（含五年） 4.77 4.77 五年以上 5.22 5.22 （二）利率的种类 ▲官定利率又称法定利率，是由一国中央银行所规定的利率，各金融机构必须执行. ▲公定利率由民间权威性金融组织商定的利率,各成员机构必须执行. ▲市场利率是指按市场规律自由变动的利率，它主要反映了市场内在力量对利率形成的作用. 第三节利息与利息率 （二）利率的种类 ▲固定利率是指在整个借贷期间内按事先约定的利率计息而不作调整的利率. ▲浮动利率是指在借贷期间内随市场利率的变化而定期进行调整的利率. （二）利率的种类 ★根据利率作用的不同划分: ▲基准利率:是指在多种利率并存的条件下起决定性作用的利率，当基准利率变动时，其他利率也相应发生变化. ▲差别利率:是指金融机构对不同客户的存、贷款实行的不同利率. 资料：我国的基准利率 基准利率是在整个利率体系中起着主导作用的基础利率。在市场经济为主导的国家，一般是以中央银行的再贴现率为基准利率。 在我国，人民银行作为国家金融管理部门，它对国家专业银行