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分类号： 代 码： 10574 密 级： 学 号：1057403066 South China Normal University 硕士学位论文 题目：我国独立董事制度的有效性 —理论分析与实证检验 学位申请人： 贾 彬 专业名称： 政治经济学 研究方向： 资本理论与运营 所在院系： 经济与管理学院 导师姓名及职称：赵学增教授 论文提交日期： 2006 年 5 月 目 录 目 录 ………………………………………………………………………1 中文摘要………………………………………………………………………2 英文摘要 ………………………………………………………………………4 1 绪论 …………………………………………………………………………6 1.1 、论文的背景和意义…………………………………………………6 1.2 、论文的思路和内容框架……………………………………………7 2 独立董事制度的产生和发展 …………………………………………….9 2.1 公司治理的基本问题 ………………………………………………...9 2.2 公司治理模式和独立董事制度 ……………………………………13 2.3 独立董事制度有效运行的条件 ………………………………. ….17 3 独立董事制度有效性的经济学分析 …………………………………..20 3.1 用制度变迁理论分析独立董事制度的有效性 …………………..20 3.2 激励约束机制与独立董事制度的有效性 ………………………..22 3.3 独立董事和经营者的博弈分析 …………………………………...25 3.4 独立董事制度的实施机制 …………………………………… …..27 3.5 独立董事的任免机制和独立性 …………………………………..30 4 独立董事制度与公司业绩相关性的实证分析 …………….. ………35 4.1 相关文献综述 ………………………………………………………35 4.2 50 家上市公司的具体实证分析 ………………………………….36 5 完善独立董事制度的政策建议 ……………………………… ……...48 结 论 ……………………………………………………………………53 参考文献 ……………………………………………………………………55 后 记 ……………………………………………………………………59 1 中文摘要 独立董事制度起源于美国等市场经济条件较完善，法律法规等制 度较健全，股权较分散，公司治理以外部市场治理为主的国家。在欧 美等市场经济条件较发达的国家，独立董事制度在公司治理中的作用 越来越受到人们的质疑。我国自 2001 年 8 月发布《关于在上市公司建 立独立董事制度的指导意见》以来，关于在我国现在的市场经济条件 和制度环境下，引入独立董事制度能否起到所设想的作用，在各界引 起了广泛的争论。本文通过理论分析和实证检验相结合的方法，详细 地论证独立董事制度在我国现在的市场经济条件下的有效性，并提出 改善独立董事制度的政策建议。论文共分为四个部分，其主要内容依 次如下：第一章论述独立董事制度的产生和发展，从公司治理的角度 分析，为了解决所有权和控制权的分离，在公司董事会中引入独立董 事；并进而分析了独立董事制度有效运行的条件。第二章用经济学的 方法论述了独立董事制度的有效性：第一：引入独立董事制度作为强 制性的制度变迁，这个制度变