《从渣打银行看上市银行对公业务发展战略——挖掘渣打银行经营模式亮点》.pdf

中国视野 ICHINAVISiON 从渣打银行看 上市银行对公业务发展战田{ I文杨／柳励雅敏 P4g墓誓 凳 P53 壶妻袭之路 金融脱媒和利率市场化过程中，银行业传统的 “拼； 模、垒大户”的经营模式将遭受到越来越严峻的挑战。对 业务强势的银行，如何保持 良好的盈利能力和业绩增长的 持续性呢? 作者为申银万国证券研究所研究 编辑 ：许倩 xu．qian．1982@gmail．CC 48I资本市场iCAPITALMARKETS CHINAVISIONI中国视野 挖掘渣打银行 经营模式亮点 自2O01年 以来 ，渣打银行对公业务一直保持着 推动高附加值产品收入和利润高速增长 强劲的发展势头。企业银行业务税前利润 占比一直在 这种注重高附加值业务的战略在公司财务数据 50％以上 ，且 自2005年 以来呈不断上升态势 2008 中得到 了充分体现 。历史数据 显示 渣打银行公司 年末达到70％左右，2009年中期更是达到80％以上。 贷款 占生息资产的比重一直保持在60％左右 ，但 自 与之相对 ，零售银行业务发展相对滞后 2001～2004 2004～2007年，公司信贷业务利润 占比从21％下降 年 营业收入基本保持平稳 ，微幅上升 2005年收购 到6％，而包括金融市场 财务咨询业务在内的高附 韩国第一银行后 ，零售业务收入增速有所加快 ，但受到 加值业务利润 占比从34％上升到59％ 这反映了在公 金融危机的影响 2008年收入增长放慢 ，净利润出现 司致力于提高高附加值业务 占比策略的推动下，伴随 大幅下滑。渣打银行作为对公业务强势的商业银行 在 公司产 品创新能力及相关产 品开发经验 的提升 ，高附 经营模式上有何独到之处7 加值业务无论从 量 上还是 价 上均有一个较为 明显的提升 。 大型公司客户 ： “金字塔型”战略 近两年 ，公司贷款业务收入在企业银行总收入 中 渣打银行企业银行业务 (针对大型客户)领域最大 占比一直保持在8％左右的较低水平上 ，交易银行业 的经营特色体现在 以贷款业务为突破 口，纵深化发展客 务收入 占比在30％～40％之间，而全球市场业务条 户关系 ．着力于为其提供附加值更高、更为全面的金融 线 占比在50％～70％，且仍呈上升趋势。本地企业 服务，力争从单一客户上收获更高的回报。也就是说 ， 部和环球企业部的部分数据也较为明显地呈现 了这～ 公司不单追求客户数 目的扩张 而且更加注重对现有客 趋势 。本地企业部2006～2008年高附加值业务年均 户金融服务需求更深层次的挖掘与满足 提高单一客户 复合增长率达到37％，战略咨询业务2009上半年同 带来的边际利润率 ，从而走出一条集约化发展道路 。这 比增长77％；环球企业部2006～2008年高附加值业 种战略可以称之为 金字塔型”战略。 务年均复合增长率达到30％，战略咨询业务同比增 之所以选择这种战略 ，是 因为企业银行服务的这 长67％ 。 些大型公司客户具备很强的贷款议价能力 ，因而信贷 业务只能创造微薄的收益 ，企业银行业务盈利能力在 成就对公业务收入高增长 更大程度上取决于能否为