财务报告分析(第二讲).pptVIP

中材科技利润表分析案例 一、利润表基本情况 二、趋势分析 三、结构分析 四、利润获现能力分析 五、小项目情况分析 财政产业补助、财政扶持资金、贴息、退税 思考题 某媒体披露：上市公司A在2008年获得了客观的利润。但是，公司决定不向股东支付现金股利。理由是：公司将把利润对应的现金投入某个新项目中去。该项目的未来前景非常看好。这样，公司的新老股东将在未来一起共享企业的财务成果。 对其中可能存在的原因加以分析。 * * * 寅吃卯粮，透支未来收入 天津磁卡公司（600800 ）2000年年度报告披露，其控股子公司海南海卡有限公司(海卡公司)将委托他人开发的两项pos机技术协议转让给另三家公司，收取技术转让费5500万元，扣除委托开发成本230万元，形成营业毛利5270万元。经查，海卡公司与受托开发方签订的委托开发合同规定，海卡公司除了支付了全部开发经费和报酬外，还需支付了约定的“技术转让费”之后，方可对研究开发成果享有完全的使用权和转让权，但截止年报审计报告日，海卡公司尚欠79万元开发及转让费未付清。海卡公司在尚未享有pos机技术完全使用权和转让权的情况下，向三公司转让使用权，并将所收取的费用确认为收入，提前确认收入5500万元，提前确认成本230万元，虚增利润5270万元（2006年“ST”） 鱼目混珠，伪装收入性质 东方电子上市（1997年）后，每年初都制定了一个年增长速度在50%以上的发展计划和利润目标，而按公司的实际生产情况，是不可能完成的，于是在每年年中和年底，根据实际完成情况与计划目标的差异，由抛售内部职工股票收入来弥补，伪造合同与发票，作为企业的主营业务收入，每年抛售的时间大约都集中在中期报告和年度报告披露前，每次抛售的数量由公司业绩的需要而定。 1999年5.11亿、 2000年5.05亿、 2001年2.51亿抛售股票所得被计入公司主营业务收入，总计超过12个亿（2002年 “ST”） （纵横国际，代码600862），为完成2000年的利润目标，时任纵横国际草地机械分公司销售分公司总经理赵海泉安排，将当年1716台草地机已开票未发货(发票抵扣联仍保留在公司)，移库至公司租赁的仓库中，商品的所有权未转移。纵横国际将上述未销售出的草地机计作销售收入，由此虚构该分公司销售收入1953万元，由此纵横国际虚构2000年利润703万元 　　 2000年12月，为完成董事会安排的销售任务，在主要管理人员的授意下纵横国际的财务人员向深圳运纬达开具了5台数控机床的销售发票，并确认销售收入382.05万元。2001年纵横国际又通过南通威特机械有限公司(以下简称“南通威特”)开票将上述5台数控机床从运纬达购回自用。事实上，这5台数控机车2000年度从未出过纵横国际仓库。为此，纵横国际虚构5台数控机床382.05万元的销售收入，由此虚构2000年利润179.51万元（1998年因亏损被ST，99年摘帽，2002年二次被ST） 瞒天过海，虚构经营收入 六亲不认，隐瞒关联收入 ST猴王（000535）2001年凭借高价拍卖2000万股宜昌市商业银行股权获得的5796.08万元投资收益,实现净利润527.48万元,一举扭亏。 然而这笔“救命稻草”似的股权交易却引来市场争议。因为在本次交易中,高价购得宜昌市商业银行股权的湖北中瑞资产管理有限公司和北京三仁投资有限公司的股权收购款均为向ST猴王第一大股东宜昌市夷陵国资公司的借款。因此,业内人士认为,湖北中瑞、北京三仁与ST猴王的这种特殊债务关系是否能单纯地被认定为没有关联关系值得探讨（2001年ST，2005年终止上市） 以丰补歉，储备当期收入 长安汽车（代码:000625 ）2001年末将预提补偿费（销售补偿费主要包括：降价补偿和经销商奖励等）从年初的6800万元一下子拉到3.34亿元，销售补偿费2002年第三季度末余额高达63971万元。而 2002年没有动用过一分计提的补偿费，长安汽车在2002年第四季度冲回计提的销售补偿费40872万元，占当年利润的36%。长安汽车在2001年及2002年前三季度时利用“预提补偿费”名义隐藏利润，后为了配合庄家出货在2002年报时将隐瞒利润全部释放，导致长安汽车2002年业绩“井喷”，严重误导了投资者 第二讲 利润表分析 一、趋势分析 二、结构分析 三、利润质量分析 四、利润形成过程中操纵的可能手段 五、企业盈利模式及其质量涵义 六、利润质量恶化的主要表现 五、企业盈利模式及其质量涵义 经营活动主导型：核心利润 投资主导型：公允价值变动损益 投资转让差价 股息或利息 资产重组型：暂时性 第二讲 利润表分析 一、趋势分析 二、结构分析 三、