《2016年度私募股权基金募资顾问机构调查研究报告（2016年6月）》.pdf

ChinaVenture 2011 年第一季度中国 IPO 市场统计分析报告 China IPO Market Statistics Analysis Q1 2011 ChinaVenture 2011 年中国私募股权基金 募资顾问机构调查研究报告 二零一一年六月 ChinaVenture 2011 中国私募股权投资基金募资顾问机构调查研究报告 目录 1.中国募资顾问机构调研综述 3 2. 2011 年中国募资顾问机构调查发现 5 2.1 中国股权投资市场预期 5 2.1.1 2011 年市场发展前景 5 2.1.2 资产配置中VC/PE 占比调整 5 2.1.3 资产配置中VC/PE 投资占比 6 2.1.4 2010 年中国市场基金内部收益率 7 2.1.5 本土LP 市场发展现状 8 2.1.6 基金募集对象的选择 9 2.2 服务基金选择 10 2.2.1 拟提供募资服务基金类型 10 2.2.2 拟提供募资服务基金投资周期 11 2.2.3 拟提供募资服务基金管理费率 12 2.2.4 拟提供募资服务基金优先回报率 13 2.2.5 拟提供募资服务基金业绩分成比例 14 2.2.6 拟提供募资服务基金性质 14 2.2.7 拟提供募资服务基金参考标准 15 2.3 基金募资实务 17 2.3.1 募资服务团队规模 17 2.3.2 募资顾问机构募资承担比例 17 2.3.3 募资服务收取费用类型 18 2.3.4 基金募集服务费用比例 19 2.3.5 基金认购费用比例 20 2.3.6 基金管理费分成比例 21 2.3.7 基金业绩分成比例 22 2.3.8 募资服务过程中面临困难 23 Copyright © ChinaVenture 20 11 2 / 24 ChinaVenture 2011 中国私募股权投资基金募资顾问机构调查研究报告 1.中国募资顾问机构调研综述 2010 年，中国VC/PE 市场共披露基金359 支，募资完成规模达到304 亿美元，达到 历史最高水平。但无论是基金出资人（LP）还是基金管理者（GP）均认为当前本土LP 市 场仍欠成熟，在投资理念、政策环境、LP 甄选基金能力等方面存在诸多不足。在此背景下， 以私人银行、第三方理财机构及信托公司为主的基金募资顾问机构开始出现在国内市场，并 在GP 与LP 之间扮演着重要的桥梁角色。 本土 LP 市场欠成熟 募资对象瞄准民间资本 调研报告显示，中国募资顾问机构对2011 年中国私募股权投资市场发展持有基本乐观 的态度，超过50%受访者认为未来市场活跃度将持续增长。受访募资顾问机构认为，当前 本土LP 市场存在的最大问题在于LP 缺少对GP 的甄选和风险控制能力，80%以上受访者 持有这一观点。其次分别是缺少市场化运作的FOF、政策法律环境不成熟，以及缺乏合格 的本土机构投资者。对于基金募集对象的选择，募资顾问机构最为青睐的是高净值个人，超 过80%受访者做出该选择；其次是民营企业和FOF，各有73%和36%受访者将其作为募资 对象。 青睐知名机构基金 GP 团队为首要参考因素 对于基金性质