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期货交易的风险与收益 投资的核心问题——收益 VS 风险 -(中国黄金期货网) 主要内容-(中国黄金期货网) 对期货交易的认识误区 期货交易的特点 黄金期货交易中的风险防范 对黄金期货交易的认识误区-(中国黄金期货网) 入市前的认识误区一-(中国黄金期货网) 黄金期货收益稳定 正确观点： 期货交易是一种高风险、高收益的投资工具，既有可能获得高利润，也有可能遭受高损失。 入市前的认识误区二-(中国黄金期货网) 3万元就能做黄金期货 按照每手1000克，保证金3万/手，最低3万元就能做黄金期货了吗？ 入市资金-(中国黄金期货网) 入市前的认识误区三-(中国黄金期货网) 黄金期货合约可以一直持有 正确观点：期货合约不能一直持有 风险：保证金不足，强行平仓 合约到期，实物交割 入市前的认识误区四-(中国黄金期货网) 做黄金期货＝买金条 正确观点： 个人投资者不能进行实物交割． 机构投资者交割数量也会受到交易所规定的限制． 企业套期保值头寸的申请需要经上海期货交易所批准，套期保值头寸数量也是交易所根据实际情况最终核定． 期货交易的特点中国黄金期货网 保证金交易——以小博大-(中国黄金期货网) 保证金交易的杠杆效应-(中国黄金期货网) 双向交易-(中国黄金期货网) 当日无负债结算-(中国黄金期货网) 每日计算盈亏、交易保证金及各种费用，并划转资金。 保证金不足，要求追加保证金或者被强制平仓。 黄金期货交易的基本流程-(中国黄金期货网) 黄金期货交易中的风险及防范-(中国黄金期货网) 代理风险-(中国黄金期货网) 代理机构选择不当 选择期货公司好坏的风险 如何防范代理风险-(中国黄金期货网) 选择具备合法代理资格的期货公司 查询途径：证监会、期货业协会、上海期货交易所、当地的证监局。 在受到法律保护的市场进行交易 市场风险-(中国黄金期货网) 长期趋势与短期价格波动不一致引发的风险 隔夜持仓引发的风险 突发事件引发的风险 市场风险-(中国黄金期货网) 隔夜持仓可能产生的风险-(中国黄金期货网)  长假期间持仓可能产生的风险-(中国黄金期货网)  突发事件引发的市场风险-(中国黄金期货网) 如何防范黄金期货市场风险 熟悉黄金市场特点 了解交易规则 正确分析市场 制定合理的投资计划 流动性风险-(中国黄金期货网) 无法及时以当前的价格买入或卖出合约 ※ 出现涨、跌停板的行情 ※ 交易刚上市的合约或临近交割月的合约 后果： 减少获利空间 增加亏损幅度 如何防范流动性风险-(中国黄金期货网) 选择交易活跃的合约进行交易 避免交易交割月份合约 交易风险-(中国黄金期货网) 操作风险 资金管理风险 交割风险 操作风险-(中国黄金期货网) 操作失误 交易密码被盗 资金管理风险-(中国黄金期货网) 建仓阶段：错过投资获利机会 持仓阶段： 资金管理与止损-(中国黄金期货网) 资金管理与止损-(中国黄金期货网) 如何防范资金管理风险-(中国黄金期货网) 大资金，少投入 避免满仓操作 坚持止损原则，及时止损/止赢 不怕错 就怕拖 一些资金不宜入市 哪些资金不宜入市？ -(中国黄金期货网) 交割风险-(中国黄金期货网) 如何防范交割风险-(中国黄金期货网) 企业：了解交割规则 个人：提前移仓、平仓出场 法律风险-(中国黄金期货网) 市场参与主体的相关行为与法规发生冲突导致无法获得预期收益甚至蒙受损失 （不提示期货交易风险、全权委托、承诺保底收益） 法律风险贯穿黄金期货交易的各个环节 -(中国黄金期货网) 加强风险管理 提高投资收益 养老金 教育费 借款 …… 企业日常流动资金 不了解交割规则导致的风险 保证金提高 实际交割困难 * * VS 风 险 收 收益是风险的成本和报酬，高收益往往与高风险相伴 益 收 益 ◎ 黄金期货收益稳定 ◎ 黄金期货入市资金 ◎ 黄金期货可以一直持有 ◎ 买卖黄金期货到期交割手续方便 正确观点： 安全持仓要求： 由于杠杆的效应，为了避免满仓操作导致巨大损失，投资者还应注意资金管理，至少预留3倍的保证金用于防范风险。 保证金交易 双向交易 到期交割 当日无负债结算 2007年8月9日，当日金价下跌2% 价格200元/克， 一手合约保证金：3万元 跌幅：300000×2％＝6000 损失：6000/20000＝30％ 一手合约价值：300000元 一手合约价值：300000元 买入开仓 卖出平仓 卖出开仓 买入平仓 结算 交割 风险贯穿在整个交易流程的始终 开户 交易