1.1私募股权资本ABC私募股权投资.ppt

2.3 私募融资是企业发展的重要助推器（举例） 依靠持续不断的资本支持，在短短5年内，江南春将自己原始投资仅1000万的“分众传媒” 打造成了中国最大的户外媒体平台。并实现了对行业竞争对手的不断整合。 聚焦地下停车场传媒，马良传播的商业模式获得了红杉资本的认同，一个新的传媒企业正在异军突起。 这个中国教育的旗舰曾陷入于纷繁复杂的股权斗争，正是借助于老虎基金等资本的进入及一系列资本运作，才得以实现股东结构的优化，解决历史问题，实现战略升级及快速上市。 马云的才华和高盛的投资眼光促成了阿里巴巴的第一笔500万美元的融资，并最终造就了一个顶级互联网企业。 将高科技产业与传统旅行业相结合，开创了在线旅行服务的商业模式，在初始投资仅200万人民币的基础上，通过不断地融资，成为中国领先的在线旅行服务公司. 双汇与鼎晖的联姻造就了中国最大的肉类加工加工企业，高速成长还吸引了高盛等全球顶级投行的青睐。 皇明太阳能集团结合新能源产业发展的大背景，获得了高盛及鼎晖的私募融资，成功成为了中国新能源行业的领军企业。 借助私募融资，江西赛维仅仅用了2 年多的时间就实现了纽交所上市，一 举成为了世界级的光伏企业，其成长 速度令人惊叹 2.4 通常，私募融资会给企业带来积极变化 目录 1 什么是私募股权资本 2 为什么需要私募融资 3 实战案例及其启示 4 如何进行私募融资 回顾 中子刀跳跃——一个创新者的融资 资本供应关系初创企业的生死存亡 公司战略重建和商业模式设计是整个融资运作的核心和起点 A重工集团——一个重型企业的融资 目前，中国很多企业即使盈利很好，其现状（产业结构、资产结构、股东和股权结构、甚至战略）存在结构性问题，很难达到私募以及上市的条件。其私募融资需要基于结构优化（重组）进行 南孚命运——一个不良融资案 要学会挑选投资人，要学会控制融资风险 对投资人背景及投资目的的考察；股权结构和层级的安排；对赌条款的设置 目录 1 什么是私募股权资本 2 为什么需要私募融资 3 实战案例及其启示 4 如何进行私募融资 4.1 融资的主要步骤 1、融资主体之构造（A公司） 2、战略制定暨商业模式设计（核心）（灵顿中子刀） 3、财务审计、重组和规范化（难点：成本）（新东方） 4、经营计划：投入－产出测算（战略的落实） 5、管理架构重组和管理体系构建 6、估值与谈判（对赌……急功近利V事业深情…… 利益共同 体V事业共同体、命运共同体） 7、融资成交 Idea 技术或项目 …… Start-up 有限责任公司或 股份有限公司 要求： 1、产权和股东清晰 2、治理和财务规范 4.2 融资成功的关键要素 1、公司商业模式或产品的生命力和经营前景 2、团队：诚信、能力、风范、魅力（马云融资的案例） 3、了解投资方的需要和标准，据此设计方案、实现沟通 比如，吸引风险投资时要注意搞清拟吸引的VC机构的投资特点（内资还是外资、投资阶段、投资领域、投资金额、投资地域） 强调公司对投资方的战略意义、竞争意义和协同价值（针对产业投资者） 强调资本市场趋势和机会，案例类比（如针对VC/PE，资本是跟风的） 风险分析和规避（资本的弱势和害怕风险） 4、规范化、规矩化（例如，日本上市的亚洲互动传媒企业高管挪用资金给关联企业担保被退市） 5、资本市场形势 4.3 私募融资各方 在准确分析公司价值的基础上，积极向潜在的私募投资者（财务投资人/产业投资人）传播公司的战略价值、投资价值，促成投资与战略合作，实现资金到账。 商业计划 基本调查 投资者 初步筛选 融资意向 财务顾问 放弃 投资意向书 尽职调查 法律审计 财务审计 尽职调查 投资决策 投资合同 法律手续 资金到位 企业 财务模型 审计师 律师 前期交流沟通 交割 谈判 路演 准备 调研 项目方聘请和君咨询担任其独家财务顾问，负责私募融资事宜 实施尽职调查 研究公司战略 研究公司 资本规划 确定融资方案 完成行业研究 完成商业 计划书 完成财务预测 资金安排方案 完成估值 等技术工作 高密度投 资人路演 项目推介 深度沟通 筛选融资对象 确定融资价格 股权安排 持股条件 等确定 对赌条件等 签署投资 框架协议 配合资方 尽职调查 协调律师 交易安排 监管资金到账及股权变更 项目启动 第1至2周 第2至4周 第4至8周 第8至12周 第12至16周 工作进程 4.4 工作流程 * * - * -  机密 黄前松 北京和君咨询有限公司，投资银行委员会 私募股权投融资与企业成长 引子 私募资本的几个数字 某基金：500-50-1 某基金：3个人，500-50-3，2亿美元 为什么看起来差不多的企业，有的能拿到投资，有的却怎么也拿不到投资？ 为什么都是拿到了投资的企业