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可转换公司债券的融资 一、概要 1、可转换公司债券 1.1 可转换公司债券概述 可转换公司债券是一种被赋予了股票转换权的公司债券，全称为可转换为股票的公司债 券，也称可转换债券，是指发行人依照法定程序发行，在一定期限内依照约定的条件可以转 换为股票的公司债券。在发行时，预先规定有三个基本转换条件：转换价格或转换比率；转 换时发行的股票内容；请求转换期间。 1.2 可转换公司债券特点 (1)具有债券、股票双重性质； 1债权性质 可转换公司债券首先是一种公司债券，具有确定的债券期限和定期息率，并为投资者 提供了稳定利息收入和还本保证，因此可转换公司债券具有较充分的债权性质。 2股票期权性质。 可转换公司债券为投资者提供了转换成股票的权利，投资者既可以行使转换权，将可 转换公司债券转换成股票，也可以放弃这种转换权，持有债券到期。因此，可转换公司债券 是股票期权的衍生，往往将其看作为期权类的二级金融衍生产品。 (2)利息固定； (3)换股溢价（一般为 5 ％～20 ％）； (4)发行人具有期前赎回权； (5)投资者具有期前回售权。 1.3 可转换公司债券发行条件 具备发行公司债券以及公开发行股票的条件